土地市場延續“縮量提質”特征。中指研究院最新數據顯示，2026年前兩(liang) 個(ge) 月，TOP100企業(ye) （以拿地金額排序）拿地總額為(wei) 950.4億(yi) 元，其中2月份同比下降52.4%，降幅與(yu) 上月基本持平。

 中指研究院企業(ye) 研究總監劉水向《證券日報》記者表示，受春節假期影響，2月份土地供應縮量，加之上年同期基數較高，房企整體(ti) 拿地規模尚未出現明顯改善。

 盡管總量承壓，但部分市場熱度不減。從(cong) 溢價(jia) 率來看，2月份全國300城住宅用地平均溢價(jia) 率為(wei) 11%，顯著上升，核心城市優(you) 質地塊持續高熱。

 2月25日，廣州天河馬場一期地塊曆經9小時、243輪競價(jia) ，最終由越秀集團以236.04億(yi) 元競得，溢價(jia) 率26.6%，創廣州住宅樓麵地價(jia) 新高；2月10日，成都錦江區牛沙路片區地塊同樣拍出23.03%的溢價(jia) 率。業(ye) 內(nei) 認為(wei) ，在整體(ti) 供應縮量背景下，核心區優(you) 質資產(chan) 的稀缺性進一步凸顯。

 從(cong) 新增貨值來看，頭部企業(ye) 集中度較高。2026年前兩(liang) 個(ge) 月，越秀地產(chan) 以770億(yi) 元新增貨值位列第一，華潤置地以108億(yi) 元位列第二，石家莊城發投集團以67億(yi) 元位列第三。

 同期，TOP10企業(ye) （以拿地金額排序）新增貨值總額達1282億(yi) 元，占TOP100企業(ye) （以拿地金額排序）的38.9%。市場資源向頭部及資金實力較強主體(ti) 集中的趨勢仍在延續。

 從(cong) 城市群維度看，2026年前兩(liang) 個(ge) 月，粵港澳大灣區表現突出。越秀集團在廣州以236億(yi) 元競得優(you) 質地塊，帶動大灣區拿地金額居全國首位，成為(wei) 開年市場亮點。長三角位列第二，市場主體(ti) 較為(wei) 多元；京津冀位列第三。

 從(cong) 重點城市拿地金額情況看，全國性頭部房企聚焦核心城市多點布局，民企與(yu) 地方國資更多在深耕城市擇機拓儲(chu) 。

 值得一提的是，今年以來，多地強調優(you) 化土地供應結構。劉水表示，在“控增量”方麵，江西、陝西提出建立與(yu) 商品房去化周期相掛鉤的房地產(chan) 用地供應機製，四川提出加大優(you) 質地塊供應，重慶提出科學安排土地供應，加強優(you) 地優(you) 配，推進土地混合開發利用、用途依法合理轉換，預計各省市2026年住宅用地供應方麵將延續2025年“縮量提質”的特點，更好滿足居民的改善性住房需求。

 展望3月份，上海易居房地產(chan) 研究院副院長嚴(yan) 躍進在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著春節因素消退，地方供地節奏有望加快恢複，核心城市或將繼續推出優(you) 質地塊，帶動市場活躍度邊際改善。