2025年9月8日，特朗普政府突然對石墨實施關(guan) 稅豁免，逆轉了僅(jin) 兩(liang) 個(ge) 月前對我國石墨征收高額反傾(qing) 銷稅的決(jue) 定?實際上，美國近年來已多次對石墨等關(guan) 鍵礦產(chan) 政策進行調整，在“供應鏈安全”與(yu) “產(chan) 業(ye) 現實”之間不斷搖擺?美石墨政策的轉變，折射出美國在石墨等關(guan) 鍵礦產(chan) 領域對外的深度依賴，也凸顯了全球關(guan) 鍵礦產(chan) 爭(zheng) 奪日趨激烈的複雜局麵。

 2025年9月8日，美國總統特朗普簽署行政令，宣布對石墨等關(guan) 鍵金屬實施關(guan) 稅豁免，這一決(jue) 定距7月17日美商務部宣布對我國陽極級石墨征收93.5%反傾(qing) 銷稅僅(jin) 過去53天。具體(ti) 而言，此次豁免政策對天然石墨的關(guan) 稅豁免持續至2027年底，合成石墨則享受無期限豁免但需接受最終用途審查。豁免政策發布前，所有含碳量≥90%的天然及合成石墨製品的實際關(guan) 稅稅率曾一度飆升至160%。此次石墨等關(guan) 鍵礦產(chan) 政策的急速轉向在華盛頓引發軒然大波，美國活性陽極材料生產(chan) 商聯盟（AAAMP）公開指責政府“向中國供應鏈低頭”，而特斯拉、通用等車企股價(jia) 應聲上漲，其中特斯拉單日漲幅達4.2%，市場將此解讀為(wei) “新能源供應鏈的鬆綁信號”。

 一是拜登政府時期美石墨政策側(ce) 重“以補促產(chan) ”。2022年，拜登政府根據《國防生產(chan) 法》將石墨列入23種關(guan) 鍵金屬清單，強調其“對經濟和國家安全至關(guan) 重要”的屬性。隨後通過的《兩(liang) 黨(dang) 基礎設施法》《通脹削減法案》累計投入超350億(yi) 美元支持電池材料生產(chan) ，2023年7月17日，拜登政府通過《通脹削減法案》向GraphiteOne公司的阿拉斯加石墨項目撥款3750萬(wan) 美元以支持項目建設。

 二是特朗普政府石墨政策強調“以稅施壓”。2025年6月特朗普政府宣布將來自中國天然石墨的關(guan) 稅稅率從(cong) 0%提高到25%，同年7月更是祭出160%的綜合稅率，試圖通過高關(guan) 稅倒逼供應鏈轉移。但這種激進策略遭到美國國內(nei) 產(chan) 業(ye) 界強烈反對，現實壓力下，特朗普政府不得不連續調整政策，形成了“加稅-抗議-豁免”的循環模式，僅(jin) 《通脹削減法案》中關(guan) 於(yu) 電池材料的原產(chan) 地限製就經曆了三次延期，最新寬限期延至2026年底。這種政策搖擺導致美國本土石墨產(chan) 能建設進度滯後，目前還未能實現大規模生產(chan) 。

美國自20世紀50年代以來就幾乎停止本土石墨生產(chan) ，主要依賴進口。根據中國地質調查局《全球礦產(chan) 資源儲(chu) 量評估報告》數據，美國天然石墨儲(chu) 量約為(wei) 126萬(wan) 噸，全球占比不到1%。同時美國本土石墨產(chan) 業(ye) 規模較小，產(chan) 能提升緩慢。例如，美國最大石墨企業(ye) Westwater Resources的工廠預計2026年產(chan) 能僅(jin) 1.25萬(wan) 噸，甚至不及我國單月石墨出口量。此外，美國本土缺乏高純度石墨加工能力，尤其是用於(yu) 鋰電池的球形石墨製備技術。美國能源部測算顯示，美本土石墨加工產(chan) 能缺口達85%，至少需要5年技術爬坡期才能形成有效供給。

美國天然石墨儲(chu) 量排名全球第九，其優(you) 質礦床主要分布在阿拉斯加等生態敏感地區。美相關(guan) 法律法規對開采有嚴(yan) 格規定，除需提交特殊許可申請外，還需提交詳細的土地使用計劃和環境影響評估，審批周期通常長達2-3年。GraphiteOne公司的阿拉斯加Graphite Creek項目號稱美國最大石墨礦床，但其從(cong) 發現到投產(chan) 耗時超過8年，即便曾獲美政府撥款支持，預計也要等到2028年才能實現規模化供應。

美國在石墨等關(guan) 鍵礦產(chan) 領域積極推行“友岸外包”、礦產(chan) 安全夥(huo) 伴關(guan) 係（MSP）等，但仍不得不麵對中國在石墨產(chan) 供鏈的不可替代的現實。例如，莫桑比克雖擁有優(you) 質石墨礦，但缺乏深加工能力，出口產(chan) 品多為(wei) 初級礦石；加拿大Titan礦業(ye) 的Kilbourne礦2025年產(chan) 能僅(jin) 為(wei) 1.2萬(wan) 噸，不足美國年需求量的5%。國際能源署預測，到2030年我國在全球石墨精煉市場的份額仍將超過70%，而這種不可替代性正是美國不得不豁免關(guan) 稅的底層邏輯。

美國對石墨關(guan) 稅政策從(cong) 加征160%關(guan) 稅到選擇性豁免的“戰略回轉”深刻揭示了全球關(guan) 鍵礦產(chan) 和能源轉型博弈的複雜本質。谘詢公司CRU測算顯示，160%的關(guan) 稅曾使電動汽車電池電芯每千瓦時成本增加7美元，若維持這一稅率，每輛車的電池成本可能上漲1000美元以上。豁免政策實施後，特斯拉等企業(ye) 迅速調整采購計劃，其德州工廠的石墨庫存周期從(cong) 120天縮短至90天，預計2025年第四季度Model3生產(chan) 成本可降低3%。這種成本優(you) 化在新能源汽車滲透率突破30%的關(guan) 鍵節點尤為(wei) 重要，避免了“補貼退坡+材料漲價(jia) ”的雙重打擊。

在美頻繁調整石墨政策的背景下，各國已紛紛行動以“區域化供應鏈”提升自身產(chan) 供鏈韌性。韓國LG新能源已啟動加拿大魁北克石墨加工廠建設，預計2027年產(chan) 能達10萬(wan) 噸；歐洲電池聯盟則采取“技術換資源”策略，與(yu) 非洲礦業(ye) 集團簽署20萬(wan) 噸石墨的長期供應協議，同時輸出精煉技術。Roskill谘詢公司預計，亞(ya) 洲至北美、歐洲的石墨運輸成本將因中轉增加20%，而區域內(nei) 運輸（如歐洲本土）成本僅(jin) 增5%-10%。這種差異將推動形成北美、歐洲、亞(ya) 洲三大石墨加工中心。

 2025年7月我國石墨出口量為(wei) 48138噸，同比增加13%，其中對美出口在政策預期影響下環比增長8%。由於(yu) 出口管製措施，對美石墨出口量僅(jin) 為(wei) 2024年同期的15%。長期來看，石墨產(chan) 業(ye) 競爭(zheng) 已從(cong) 上遊資源端向下遊加工技術與(yu) 消費市場擴展。我國石墨企業(ye) 正加速從(cong) “規模擴張”向“技術溢價(jia) ”轉型，並積極開拓美國以外的國際市場。