2024年12月1日，光伏組件退稅率已由13%砍至9%。

 短短14個(ge) 月後，財政部、稅務總局2026年第2號公告直接將其清零。

 2026年4月1日起光伏產(chan) 品0退稅，電池產(chan) 品先降至6%再歸零，政策不再留任何緩衝(chong) 階梯。

 由此，斬斷了光伏產(chan) 業(ye) 對出口退稅的路徑依賴，倒逼全行業(ye) 在市場化壓力測試中，開啟“由大變強”的轉型征程。

 政策落地的短期衝(chong) 擊波已迅速蔓延至產(chan) 業(ye) 鏈各環節，搶出口潮已提前啟動。

 盡管1-2月是光伏裝機傳(chuan) 統淡季，但頭部企業(ye) 卻紛紛召回工人、加開產(chan) 線，掀起搶出口潮，全力衝(chong) 刺3月31日前的最後報關(guan) 窗口期，試圖鎖定最後9%的退稅率。

 這場時間競速的背後，是成本壓力的急劇攀升。

 以210R組件為(wei) 例，取消退稅將直接抬高出口成本46-51元/塊，吞噬普通組件70%左右的淨利潤。

 長期以來，中國光伏產(chan) 品憑借“成本+退稅”雙輪驅動橫掃全球市場，如今退稅這一關(guan) 鍵支撐消失，海外客戶順勢掌握壓價(jia) 主動權，預計二季度中國組件報價(jia) 將被迫上調6-8美元/塊，部分訂單或向東(dong) 南亞(ya) 零關(guan) 稅產(chan) 能轉移。

 更嚴(yan) 峻的是現金流考驗，2025年中國光伏組件出口額約450億(yi) 美元，對應40億(yi) 美元的退稅規模，這筆資金的蒸發對高負債(zhai) 、高周轉的中小組件廠而言，無異於(yu) “斷血”式衝(chong) 擊，行業(ye) 洗牌已進入倒計時。

 短期陣痛的背後，是行業(ye) 格局的中期重塑。

 當前光伏行業(ye) 平均產(chan) 能利用率僅(jin) 55%，低效產(chan) 能的退出已是必然，而零退稅政策成為(wei) 加速這一進程的催化劑。

 預計2026年下半年，80-100GW老舊產(chan) 能（主要為(wei) 166mm及以下尺寸）將永久關(guan) 停，相當於(yu) 全球12%的供給量被剔除，行業(ye) 供需缺口將從(cong) 15%收斂至5%以內(nei) ，為(wei) 價(jia) 格回歸理性創造條件。

 隨著出口價(jia) 上移，國內(nei) 招投標市場的價(jia) 格錨點也將同步提升，組件均價(jia) 有望從(cong) 0.80元/W回升至0.90-0.95元/W，龍頭企業(ye) 毛利率預計修複3-5個(ge) 百分點，盈利水平逐步回歸健康區間。

 更深刻的變化在於(yu) 技術分化加劇，政策紅利正式讓位於(yu) 技術紅利。

 在零退稅背景下，TOPCon、HJT、BC、鈣鈦礦疊層等高效電池技術展現出強大韌性，其每瓦0.15元的溢價(jia) 空間足以覆蓋退稅損失。

 而低效組件因成本無處轉移，將逐步被市場淘汰。

 這種技術代差向盈利差距的直接轉化，推動行業(ye) 研發投入強度從(cong) 2.5%躍升至4%以上。

 從(cong) 長期維度看，退稅取消正在推動光伏產(chan) 業(ye) 價(jia) 值鏈全麵上移，海外布局從(cong) 可選項變為(wei) 生存項。

 零退稅後，中國本土出口成本與(yu) 東(dong) 南亞(ya) 的差距擴大至12-14美分/W，具備海外基地的企業(ye) 已搶占先機。

 這些企業(ye) 將憑借全球化製造優(you) 勢，獲得結構性超額利潤，而純內(nei) 貿產(chan) 能則可能淪為(wei) “國內(nei) 代工廠”。

 與(yu) 此同時，政策調整為(wei) 應對綠色貿易壁壘創造了新空間，歐盟CBAM、美國IRA等“綠色關(guan) 稅”機製下，中國產(chan) 品名義(yi) 價(jia) 格上升反而縮小了與(yu) 海外本土產(chan) 品的價(jia) 差，為(wei) 碳成本互認談判鋪墊了基礎。

 財政資源的優(you) 化配置則為(wei) 產(chan) 業(ye) 升級注入長效動力。

 2025年光伏、電池兩(liang) 項退稅占全國出口退稅額近8%，取消後每年可釋放約300億(yi) 元中央財政資金，將重點投向顆粒矽、低溫銀漿、POE膠膜等“卡脖子”環節，強化產(chan) 業(ye) 鏈韌性。

 這種資源騰挪並非簡單的減法，而是通過剝離對終端產(chan) 品的補貼，轉向核心技術研發與(yu) 綠色基礎設施建設，提升中國新能源產(chan) 業(ye) 的係統競爭(zheng) 力。

 明顯看到，已經有企業(ye) 開始主動布局應對。

 銷售端綁定“匯率+矽料”雙掛鉤定價(jia) 模式，2月底前完成80%海外長單簽約。

 產(chan) 能端加速老舊產(chan) 線關(guan) 停並轉，集中資源攻堅高效技術路線，同時啟動印尼、沙特等低成本基地可研。

 財務端通過出口退稅應收款ABS、綠色債(zhai) 券重構現金流。

 品牌端則從(cong) 單純賣組件轉向提供“光儲(chu) 一體(ti) 化”解決(jue) 方案，以長期運維收入弱化退稅敏感度。

 取消光伏出口退稅，本質上是一場以“短痛”換“長贏”的產(chan) 業(ye) 重塑。

 過去十年，中國光伏憑借規模優(you) 勢和政策扶持，實現了全球市場份額的領先，但也積累了低端產(chan) 能過剩、盈利依賴補貼、技術迭代動力不足等問題。

 如今政策之手褪去保護，倒逼企業(ye) 將規模優(you) 勢轉化為(wei) 技術優(you) 勢、品牌優(you) 勢和全球製造優(you) 勢，正是產(chan) 業(ye) 高質量發展的必由之路。

 2026年4月1日的零點鍾聲，不僅(jin) 是退稅政策的終結，更是中國光伏產(chan) 業(ye) 新紀元的開啟。

 那些能夠穿越產(chan) 能出清“死亡穀”，紮根技術創新、布局全球市場、重構價(jia) 值體(ti) 係的企業(ye) ，將在零退稅時代贏得更廣闊的發展空間。

 中國光伏的目標，早已不是簡單的規模領先，而是以核心技術掌控全球價(jia) 值鏈話語權，在全球能源轉型浪潮中扮演更關(guan) 鍵的角色。

 這場生死考驗，終將淬煉出一個(ge) 更強大、更健康的光伏產(chan) 業(ye) 。