回顧2025年，如果讓你選一個(ge) 理財熱詞，會(hui) 是什麽(me) ？2萬(wan) 多名網友的答案是：黃金。

 根據螞蟻財富對2萬(wan) 多名網友投票的投票征集，“黃金血脈覺醒”“新三金”“存款搬家”“A股慢牛”“AI敘事理財”五大關(guan) 鍵詞上榜2025年度理財關(guan) 鍵詞，其中“黃金”獨占兩(liang) 席，成為(wei) 貫穿全年的最熱話題。

 回顧全年，金價(jia) 不斷刷新曆史高位，先後經曆了關(guan) 稅驅動、降息預期，以及技術回調等幾個(ge) 主要階段。其中倫(lun) 敦黃金現貨價(jia) 格在年末再度衝(chong) 刺，最高衝(chong) 上4550美元/盎司，年內(nei) 累計漲幅一度達到70%，成為(wei) 年度表現最亮眼的資產(chan) 之一。

 國家金融與(yu) 發展實驗室財富管理研究中心主任王增武分析稱，以黃金為(wei) 主的年度理財關(guan) 鍵詞在一定程度上反映了居民現金儲(chu) 蓄向金融資產(chan) 流動的趨勢。即將到來的2026年，存款“搬家”趨勢延續，大眾(zhong) 理財也將進一步從(cong) “單一儲(chu) 蓄”邁向“多元配置”。

“淘金熱”貫穿全年

 隨著金價(jia) 持續上行，市場“淘金”熱度全年不減。

 在上述最新發布的年度理財關(guan) 鍵詞中，“黃金血脈覺醒”成為(wei) 獲得投票數最多的詞。且年輕人紛紛加入“囤金大軍(jun) ”。

 螞蟻財富平台數據顯示，截至10月初，累計已有超890萬(wan) 用戶在螞蟻財富平台上開啟黃金ETF基金定投，更理性參與(yu) 黃金投資，其中95後最愛定投，占比超過4成。

 螞蟻理財社區90後用戶張聖今年初開始堅持定投黃金ETF基金，整體(ti) 收益最終扭虧(kui) 為(wei) 盈。金價(jia) 反複波動，讓他意識到需要把錢投進不同的資產(chan) 裏，“雖然賺得少點，但虧(kui) 的時候也少虧(kui) 點。”今年堅持穩健配置的他，整體(ti) 收益率達到10%。

 不容忽視的是，黃金在錄得高收益的同時，伴隨著高波動風險。今年以來，螞蟻財富平台也多次發出提醒，金價(jia) 高位波動，存在短期回調風險，投資者應根據自身投資目標和風險承受能力進行決(jue) 策。同時，應注意分散配置，避免單一重倉(cang) 黃金，可通過“定投”等方式換取黃金的長期回報價(jia) 值。

 此外，全球央行購金依舊是“淘金”隊伍的主導力量。

 截至11月末，央行連續第13個(ge) 月增持黃金，中國黃金儲(chu) 備環比增加3萬(wan) 盎司。此外，央行10月的金融統計數據報告顯示，當月住戶存款減少1.34萬(wan) 億(yi) 元，而非銀行業(ye) 金融機構存款則增加1.85萬(wan) 億(yi) 元。

 同時全球央行購金量穩居高位，據世界黃金協會(hui) 最新統計，今年前10個(ge) 月全球央行年內(nei) 淨購金量達254噸。

年輕人配置“新三金”

 另一個(ge) 年度理財關(guan) 鍵詞“新三金”，也是從(cong) 黃金衍生而來的配置方法。

 不同於(yu) 傳(chuan) 統的金鐲子、金項鏈、金戒指“三金”，如今貨幣基金、債(zhai) 券基金和黃金基金等組成“新三金”，成為(wei) 年輕人管理錢袋子的流行方式，能兼顧流動性、穩健性和一定的收益能力。

 螞蟻財富平台數據顯示，截至2025年11月底，已有超過2100萬(wan) 用戶同時配置了屬於(yu) 自己的“新三金”，其中年輕人占比近一半。

 據一位95後投資者介紹，他的錢就按照“新三金”思路分成三筆，一筆錢主要用於(yu) 日常生活，放在貨幣基金和銀行理財，一筆錢放在封閉期半年以上的債(zhai) 基和“固收+”產(chan) 品，還有一筆閑錢，配置黃金、指數基金和A股。“分散更適合我，比起單一重倉(cang) ，整體(ti) 會(hui) 更穩，波動更小。”

 螞蟻財富相關(guan) 負責人稱，“新三金”不是固定的配置公式，而是一種多元化的配置思路。今年，股市火熱而債(zhai) 市震蕩，不少投資者適時將部分債(zhai) 基換成權益基金，或是含有權益資產(chan) 的“固收+”基金。該平台數據顯示，截至11月底，投資者在債(zhai) 基中增配“固收+”產(chan) 品有助於(yu) 提升收益體(ti) 感，收益率較僅(jin) 持有債(zhai) 基提升了12.8%。

 王增武進一步分析，個(ge) 人投資者中，年輕群體(ti) 有意識地進行“新三金”配置，意味著他們(men) 的財富管理行為(wei) 正變得更為(wei) 理性和多元化。他們(men) 正在從(cong) 被動的儲(chu) 蓄保值，轉向主動的資產(chan) 配置；從(cong) 追逐單一熱點，轉向構建均衡組合；從(cong) 短期的頻繁交易，轉向立足長遠的規劃。