8月15日晚間，中國神華披露向控股股東(dong) 國家能源投資集團有限責任公司收購資產(chan) 的交易預案。本次交易共涉及13家標的公司，業(ye) 務覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工等多個(ge) 領域。通過一次性注入多項核心優(you) 質資產(chan) ，中國神華與(yu) 控股股東(dong) 在煤炭、坑口煤電、煤化工及物流運輸領域的業(ye) 務重疊將得到實質性解決(jue) 。上市公司的資產(chan) 規模和盈利能力將進一步增強。

 具體(ti) 來看，中國神華擬通過發行A股股份及支付現金的方式購買(mai) 國家能源集團持有的國源電力100%股權、新疆能源100%股權、化工公司100%股權、烏(wu) 海能源100%股權、平莊煤業(ye) 100%股權、神延煤炭41%股權、晉神能源49%股權、包頭礦業(ye) 100%股權、航運公司100%股權、煤炭運銷公司100%股權、電子商務公司100%股權、港口公司100%股權，並以支付現金的方式購買(mai) 西部能源持有的內(nei) 蒙建投100%股權。經交易各方商議，本次發行股份的價(jia) 格為(wei) 30.38元/股。

 據披露，截至2024年底，標的資產(chan) 合計的總資產(chan) 為(wei) 2583.62億(yi) 元，合計的歸母淨資產(chan) 為(wei) 938.88億(yi) 元；2024年度，標的資產(chan) 合計實現營業(ye) 收入為(wei) 1259.96億(yi) 元，合計的扣非淨利潤為(wei) 80.05億(yi) 元。

 記者注意到，擬收購的13家企業(ye) 中，國源電力2024年實現扣非淨利潤27.91億(yi) 元，盈利規模居前。國源電力所屬行業(ye) 為(wei) 電力、熱力生產(chan) 和供應業(ye) 及煤炭開采和洗選業(ye) ，主營業(ye) 務包括煤炭開采、洗選加工及銷售，坑口煤電業(ye) 務，熱力供應及輸配電設施建設等。

 另據公告，2024年，神延煤炭實現扣非淨利潤25.52億(yi) 元，烏(wu) 海能源實現扣非淨利潤15.24億(yi) 元，新疆能源實現扣非歸母淨利潤7.61億(yi) 元，化工公司扣非歸母淨利潤6.69億(yi) 元。

 從(cong) 煤炭資源儲(chu) 量來看，標的公司新疆能源下屬新疆準東(dong) 露天煤礦截至2025年最新核定產(chan) 能已達3500萬(wan) 噸/年，是國內(nei) 第二大露天煤礦，可采儲(chu) 量超過20億(yi) 噸。標的公司中還包括有新疆紅沙泉一號露天煤礦（核定產(chan) 能3000萬(wan) 噸/年）、新疆黑山露天煤礦（核定產(chan) 能1600萬(wan) 噸/年）、內(nei) 蒙古賀斯格烏(wu) 拉南露天煤礦（核定產(chan) 能1500萬(wan) 噸/年）等國內(nei) 煤炭產(chan) 能及資源儲(chu) 量領先的大型煤礦。

 從(cong) 資源戰略布局維度來看，本次擬注入的標的公司與(yu) 上市公司中國神華現有煤炭資源形成地理空間互補，相關(guan) 物流資產(chan) 強化“西煤東(dong) 運”通道節點功能，煤電一體(ti) 化項目進一步補齊了中國神華一體(ti) 化產(chan) 業(ye) 鏈條，共同構建多層級、立體(ti) 化的現代煤炭供應體(ti) 係。通過建立跨區域產(chan) 能協同調度機製，中國神華應對重點能源消費區域季節性、結構性供需波動的能力將獲得全麵提升；在迎峰度夏、冬季供暖等能源保供關(guan) 鍵時期，可依托統一管理平台高效響應國家宏觀調控需求，為(wei) 築牢能源安全防線提供堅實支撐。

 中國神華表示，本次交易通過整合煤炭開采、坑口煤電、煤化工及物流服務業(ye) 務板塊，大幅提高上市公司資源儲(chu) 備規模與(yu) 核心業(ye) 務產(chan) 能，進一步優(you) 化全產(chan) 業(ye) 鏈布局，為(wei) 推進清潔生產(chan) 、優(you) 化產(chan) 能匹配、降低運營成本創造有利條件，提升公司整體(ti) 盈利能力，從(cong) 而實現超越簡單業(ye) 務疊加的“1+1>2”戰略價(jia) 值。