芯片並購，火熱！-必威88官方网站

近期A股市場並購重組如火如荼，半道“截胡”德邦科技的華海誠科，11月14日晚公告了收購華威電子現金部分對價(jia) 。

華海誠科稱，擬支付現金取得華威電子30%股權，交易價(jia) 格為(wei) 4.8億(yi) 元，以此測算，華威電子100%股權對價(jia) 約在16億(yi) 元。而以公告給出的華威電子今年前三季度淨利潤和截至9月末淨資產(chan) 計算，此次華威電子的動態市盈率超過了33倍，收購溢價(jia) 率達到300%。

11月11日晚，華海誠科公告停牌，籌劃發行股份加現金相結合的方式，購買(mai) 華威電子100%股權，同時募集配套資金。而起初，華威電子的“買(mai) 家”是另一家科創板公司德邦科技，但後者在11月2日公告，因華威電子單方麵發出終止通知，股權收購事項無法繼續實施。

值得注意的是，華海誠科股價(jia) 在停牌前兩(liang) 個(ge) 交易日“提前”放量大漲。11月14日，公司收到了上交所的監管工作函。

現金收購部分率先亮相，標的估值超33倍

華海誠科公告顯示，根據公司戰略規劃和經營發展需要，公司於(yu) 2024年11月13日與(yu) 浙江永利實業(ye) 集團有限公司簽署了《股權轉讓協議》及《補充協議》，擬以人民幣4.8億(yi) 元購買(mai) 衡所華威電子有限公司（以下簡稱華威電子或交易標的）30%股權（對應標的公司認繳出資額2597.726萬(wan) 元）。本次交易資金來源為(wei) 公司IPO全部超募資金及其利息收入、理財收益和自有/自籌資金。

此前在11月11日晚，華海誠科發布《關(guan) 於(yu) 籌劃發行股份及支付現金購買(mai) 資產(chan) 事項的停牌公告》，稱正在籌劃通過現金及發行股份相結合的方式，購買(mai) 華威電子100%的股權同時募集配套資金，公司股票自11月12日開市起停牌，預計停牌時間不超過5個(ge) 交易日。

而此次，華海誠科表示，本次現金交易涉及的30%股權收購事宜，與(yu) 交易標的剩餘(yu) 70%股權的後續擬收購計劃相互獨立，不互為(wei) 前提。

值得關(guan) 注的是，11月11日晚的公告中，華海誠科表示，交易標的最終價(jia) 格由公司聘請的具有證券期貨業(ye) 務資格的評估機構出具的資產(chan) 評估報告確認的評估值為(wei) 基礎，由交易各方協商確定。而此次現金收購部分亮相，意味著華威電子整體(ti) 估值實際上已經出爐。4.8億(yi) 元收購30%的股權，測算華威電子100%股權收購價(jia) 格在16億(yi) 元。

而公告也給出了華威電子最新財務數據，其2023年全年營業(ye) 收入和淨利潤是4.61億(yi) 元和3239萬(wan) 元，2024年前三季度的營業(ye) 收入和淨利潤則是3.55億(yi) 元和3567萬(wan) 元。以今年前三季度的淨利潤測算，本次收購華威電子的動態市盈率超過33倍。另外，華威電子截至今年三季度末的淨資產(chan) 是4億(yi) 元，相較於(yu) 16億(yi) 元的總對價(jia) ，收購溢價(jia) 率高達300%。

“截胡”德邦科技，股價(jia) 提前放量大漲

公告顯示，華威電子從(cong) 事半導體(ti) 及集成電路封裝材料研發及產(chan) 業(ye) 化，是國家重點高新技術企業(ye) ，國家863計劃成果產(chan) 業(ye) 化基地，國家級專(zhuan) 精特新“小巨人”企業(ye) ，擁有國家級博士後科研工作站和江蘇省集成電路封裝材料工程技術研究中心。

根據PRISMARK統計，2023年華威電子在全球環氧塑封料企業(ye) 中銷量位居第三，銷售額位列第四，在國內(nei) 環氧塑封料企業(ye) 銷售額和銷量均位於(yu) 第一，具有一定的行業(ye) 領先地位。華威電子與(yu) 華海誠科一樣，主營產(chan) 品為(wei) 環氧塑封料。華海誠科表示，華威電子在市場、客戶、技術、產(chan) 品、供應鏈等方麵可以與(yu) 公司形成優(you) 勢互補，本次收購將有利於(yu) 公司整合行業(ye) 產(chan) 能，為(wei) 公司今後擴大產(chan) 業(ye) 規模和提升行業(ye) 競爭(zheng) 力產(chan) 生積極貢獻。

值得一提的是，華海誠科這單收購原本是另一家科創板公司德邦科技在籌劃。

9月21日，德邦科技公告，於(yu) 2024年9月20日與(yu) 華威電子現有股東(dong) 浙江永利和杭州曙輝簽署了《收購意向協議》，公司擬通過現金方式收購標的公司53%的股權並取得控製權。但僅(jin) 過了一個(ge) 多月，德邦科技在11月2日突然公告，鑒於(yu) 交易對方因故單方發出終止本次股權收購交易的通知，本次股權收購事項已無法繼續實施。