在這一輪“史上最嚴(yan) ”的環保督查過程中，隨著整改方案的製定和落實，問題企業(ye) 生產(chan) 必將受到一定限製，或將遭遇停產(chan) 整改，供應難免出現回落。這使得多個(ge) 原材料行業(ye) 出現減產(chan) 、停產(chan) 。產(chan) 能受限使得部分行業(ye) 出現供應短缺，這成為(wei) 今年原材料漲價(jia) 一個(ge) 非常明顯的特點。

環保督查風暴效應

 7月29日起，第三批中央環保督察組陸續向被督察省份反饋督察情況。截至8月1日，7個(ge) 省（市）的督察情況反饋全部完成。從(cong) 反饋意見來看，涉及到多個(ge) 行業(ye) 的汙染問題。

“至督察反饋時，督察組交辦的31457件環境問題舉(ju) 報已基本辦結共立案處罰8687家，拘留405人，約談6657人，問責4660人。”環保部網站8月1日發布的消息指出。

 今年環保督查力度大幅增加，並對多個(ge) 行業(ye) 供給端產(chan) 生影響，使得部分高汙染行業(ye) 的減產(chan) 、停產(chan) 事件頻發。

 以四川為(wei) 例，從(cong) 7月初開始，阿壩、德陽、綿陽、成都等地部分礦山停產(chan) 整頓，石灰石資源供應出現短缺，部分水泥企業(ye) 被迫停窯。隨後，西南地區水泥價(jia) 格開始上調。中國水泥網數據顯示，截至7月底，西南水泥價(jia) 格指數為(wei) 102.09，而6月底時這一數字則為(wei) 99.02。需要指出的是，水泥行業(ye) 受限並非個(ge) 例，有色金屬、造紙、石化等行業(ye) 均受到了不同程度的影響，如四川攀西地區的鈦精礦生產(chan) 企業(ye) 便一直停產(chan) 至今。

“主要查的就是攀枝花釩鈦工業(ye) 園的金江園區，區域內(nei) 的鈦精礦企業(ye) 基本都已經停產(chan) ，其周邊地區則主要以限產(chan) 為(wei) 主。”生意社鈦白粉行業(ye) 分析師楊遜8月1日告訴21世紀經濟報道記者，由於(yu) 攀西地區為(wei) 國內(nei) 鈦礦主產(chan) 區，導致鈦白粉等產(chan) 品價(jia) 格上漲。

“限產(chan) ”致供給端收緊

 自2015年底對河北進行環保督察“試點”後，中央環保督察組已對天津、內(nei) 蒙古、黑龍江等23個(ge) 省（區、市）分三批開展環保督查。從(cong) 中央環保督察組近日對各省的反饋意見來看，涉及多個(ge) 行業(ye) 的汙染問題。

 以遼寧為(wei) 例，督察組反饋指出，鞍山海城市116家鎂製品企業(ye) 多數環保手續不全，企業(ye) 周邊黃煙彌漫，群眾(zhong) 反映強烈。

 7月31日，環保督察組向山西省反饋情況則指出，“焦化、鋼鐵等行業(ye) 應於(yu) 2015年底前完成環保提標改造，但實際僅(jin) 約1/3企業(ye) 按時完成改造任務。已完成提標改造的多數焦化企業(ye) 也不能穩定達標，煙粉塵無組織排放嚴(yan) 重。”

 可以預見的是，隨著整改方案的製定和落實，上述地區的鎂礦、焦化和鋼鐵等企業(ye) 生產(chan) 必將受到一定限製，或將遭遇停產(chan) 整改，供應難免出現回落。

“就基本金屬而言，環保主要是對電解鋁、鉛鋅行業(ye) 影響比較大，因為(wei) 電解鋁生產(chan) 過程中會(hui) 產(chan) 生氟化物、粉塵等大氣汙染物。”有色金屬行業(ye) 專(zhuan) 家景川8月1日告訴21世紀經濟報道記者，一開始對電解鋁的影響還主要集中在河南，後來開始蔓延到山東(dong) 、新疆兩(liang) 地。

 相比之下，嚴(yan) 厲的環保督察對水泥行業(ye) 的影響不僅(jin) 局限於(yu) 供應端，還包括了需求端。

“環保因素今年對水泥價(jia) 格的影響非常大，因為(wei) 整體(ti) 需求跟去年沒有什麽(me) 變化，主要是因為(wei) 環保、錯峰生產(chan) ，造成了供給端減少。”卓創資訊水泥行業(ye) 分析師侯林林8月1日表示。

 據她介紹，不同於(yu) 其他行業(ye) ，環保因素還進一步對需求端產(chan) 生影響，“國內(nei) 主要水泥生產(chan) 企業(ye) 的脫硫、脫硝都是達標，其本身環保壓力較小，而作為(wei) 終端客戶的攪拌站很多是沒有資質的，當這部分‘黑站’被清理後，對水泥需求自然會(hui) 產(chan) 生影響。” 當大量環保不達標的企業(ye) 出清後，所處行業(ye) 的總體(ti) 供應量無疑會(hui) 減少，這成為(wei) 了部分產(chan) 品今年漲價(jia) 的重要原因之一。

 企業(ye) 的“環保賬”

 環保核查力度增加帶來的直接影響，便是企業(ye) 相關(guan) 成本的增加。

 楊遜指出，大型企業(ye) 比較願意在環保方麵投入，但是小型企業(ye) 本身經營就比較困難，所以根本沒有資金用於(yu) 環保投入，所以隻能停產(chan) 或破產(chan) ，“攀枝花的一家鈦白粉企業(ye) 便曾申請破產(chan) ，隻是未能順利成行，當地政府轉為(wei) 給它一些優(you) 惠政策，但是想要起死回生並不容易。”

 各個(ge) 行業(ye) 情況不同，所以在判斷環保對企業(ye) 經營影響時，仍需從(cong) 行業(ye) 特點出發。

 以基本金屬為(wei) 例，國內(nei) 冶煉企業(ye) 多以“自有礦山冶煉”、“進口料加工”為(wei) 主，當產(chan) 品價(jia) 格上漲時，自有礦冶煉業(ye) 務利潤提升非常明顯。

 相比之下，進口料加工則一般是按照市場價(jia) 向下浮動一個(ge) 加工費的空間，所以這部分業(ye) 務的利潤相對固定，產(chan) 品漲價(jia) 帶來的利潤提升不夠敏感。此外，產(chan) 品漲價(jia) 效應還會(hui) 逐層向下遊傳(chuan) 導，隻是傳(chuan) 導的順暢度不盡相同。“跟造紙等其他行業(ye) 不同，鈦白粉下遊為(wei) 塗料企業(ye) ，哪個(ge) 便宜買(mai) 哪個(ge) ，不存在忠誠度的問題，當塗料企業(ye) 漲價(jia) ，競爭(zheng) 力相應下降。”楊遜介紹稱。

 需要指出的是，多數環保因素導致的漲價(jia) 行業(ye) 也都麵臨(lin) 著類似的問題，即當產(chan) 品漲價(jia) 後，市場抵觸情緒相應增加，於(yu) 是成交量陷入“冷凍”狀態。