繼2015年主要礦產(chan) 品價(jia) 格震蕩下跌，並於(yu) 年底處於(yu) 相對新底部的基礎上，2016年一季度主要礦產(chan) 品價(jia) 格整體(ti) 呈現反彈上揚態勢，但是受世界經濟深度轉型調整和實際需求低迷等因素影響，國際市場大宗商品價(jia) 格和金融市場仍然波動不定，且不穩定不確定性因素有增無減，使得全球礦業(ye) 複蘇任務艱巨。我國一季度經濟運行中出現了許多亮點，但是產(chan) 業(ye) 分化嚴(yan) 重；采礦業(ye) 和傳(chuan) 統製造業(ye) 發展仍然比較困難，礦業(ye) 重歸輝煌風貌仍需時日。

 全球礦業(ye) 作出新調整

 其一，世界經濟在分化中複蘇，全球大宗礦產(chan) 品需求進入新的平台區間。國際貨幣基金組織（IMF）預計2016年美國、歐元區、日本GDP增速將分別回升至2.6%、1.7%和1%左右。預計2016年中國、印度和南非的增長速度分別為(wei) 6.3%、7.5%和0.7%，俄羅斯和巴西的增長速度分別為(wei) -1.0%和-3.5%。

 美國、歐洲發達國家、日本完成了工業(ye) 化進程和產(chan) 業(ye) 轉型升級任務，大宗礦產(chan) 品需求基本呈現穩定狀態。我國經濟發展進入新常態，且麵臨(lin) 化解傳(chuan) 統產(chan) 業(ye) 過剩產(chan) 能和加強供給側(ce) 改革等任務，資源產(chan) 業(ye) 鏈將發生結構性變化，使得煤炭、鐵等大宗礦產(chan) 品消費基本步入了峰值區間。預計未來印度、東(dong) 盟地區國家經濟發展也難以替代我國過去10年黃金期的發展速度和規模，導致全球大宗礦產(chan) 品需求基本穩定，個(ge) 別時段甚至可能出現需求回落。

 其二，主要金屬礦產(chan) 逆勢擴產(chan) 動力衰減，能源礦產(chan) 產(chan) 量持續擴張。2016年一季度大宗商品價(jia) 格雖然整體(ti) 反彈，但主要金屬礦產(chan) 生產(chan) 規模擴張動力衰減。

 一是鐵礦石巨頭於(yu) 2015年底開始將產(chan) 量增速放緩，並集體(ti) 調整2016年礦山產(chan) 量預期。其中，力拓2016年產(chan) 量將增加約7%，必和必拓預計在澳大利亞(ya) 的產(chan) 量將增加6%，分別較2015年11%和13%的增幅有所下降。淡水河穀宣布2016年鐵礦石產(chan) 量將從(cong) 原先預計的3.76億(yi) 噸下調為(wei) 3.4億(yi) ~3.5億(yi) 噸。

 二是全球銅礦山在經曆2010年~2014年投資持續升溫後，2015年生產(chan) 相對比較穩定，供應約過剩25萬(wan) 噸。2016年一季度全球未發較大的礦山停產(chan) 或突發事件，預計全球銅精礦供應依舊延續小幅過剩態勢。

 三是鉛鋅礦山產(chan) 量呈現絕對減產(chan) 態勢。2015年全球鉛精礦產(chan) 量預計500萬(wan) 噸左右，同比減少4%；鋅精礦產(chan) 量預計1310萬(wan) 噸左右，同比減少1.2%。隨著大型鉛鋅礦山資源枯竭，礦山產(chan) 量將進一步萎縮。

 油氣方麵，在歐佩克不減產(chan) 、美國頁岩油氣產(chan) 量迅猛增長等因素驅動下，2015年全球石油（含原油和凝析油）產(chan) 量39.1億(yi) 噸，較上年增長2.6%。與(yu) 石油類似，澳洲貨幣貶值和生產(chan) 率改進使其煤炭商更具成本優(you) 勢，導致煤炭商競相銷貨而不減產(chan) 救市。預計2016年全球煤炭供給過剩將達到4年來最高水平。

 其三，主要礦產(chan) 品價(jia) 格在相對新的底部基礎上整體(ti) 反彈，市麵出現向好現象並不代表礦業(ye) 開始邁向複蘇。在市場資金配置等因素的驅動下，2016年一季度主要礦產(chan) 品價(jia) 格呈現整體(ti) 反彈態勢，但是去產(chan) 能、供給側(ce) 改革等諸多不確定性和可能波動性因素使得主要礦產(chan) 品價(jia) 格將繼續承壓。

 一是主要礦產(chan) 品價(jia) 格整體(ti) 反彈回暖。截至3月22日，布倫(lun) 特原油現貨價(jia) 格、鐵礦石（遷安66%幹基鐵精粉）價(jia) 格比年初最低價(jia) 分別回升了54.7%、29.6%，LME錫、鋅、銅、鉛、鎳現貨結算價(jia) 格分別比年初最低價(jia) 回升29.2%、28%、17.6%、13.3%、12.2%，澳大利亞(ya) BJ動力煤現貨價(jia) 格較年初最低價(jia) 回升9.9%。

 二是有色金屬產(chan) 品去庫存取得階段成效。3月24日，銅、鋁、鋅、鉛、錫、鎳LME期貨總庫存量分別為(wei) 15.1萬(wan) 噸、282.1萬(wan) 噸、43.8萬(wan) 噸、15.8萬(wan) 噸、4415噸、43.3萬(wan) 噸，較1月2日分別減少了35.8%、2.36%、5.3%、17.35%、28.09%、1.96%。

 三是全球地質勘查活動指數、勘查融資、礦業(ye) 並購、礦業(ye) 金融等領域，市麵出現向好現象。全球地質勘查活動指數從(cong) 1月份的43.8輕微漲到2月份的43.9，新增資源公告數從(cong) 1月份的1項上漲到2月份的3項，固體(ti) 礦產(chan) 勘查融資從(cong) 1月份的0.26億(yi) 美元上漲到2月份的0.91億(yi) 美元，多倫(lun) 多證券交易所110家礦業(ye) 上市公司所代表的全球礦業(ye) 指數有所上漲（3月24日該指數為(wei) 50.28，比1月2日上漲了12.81%）。與(yu) 此同時，礦業(ye) 並購活動延續了2015年的積極勢頭，如：完成了中廣核向加拿大裂變鈾礦公司注資、澳大利亞(ya) Beach能源和Drillsearch能源公司合並等事項，雪佛龍、埃尼公司、道達爾和BP等國際石油巨頭2016年將繼續剝離非核心油氣資產(chan) 。

 四是主要礦產(chan) 品價(jia) 格反彈並未從(cong) 深層次上改善礦業(ye) 公司的經營環境。

 我國礦業(ye) 市場繼續清淡

 其一，經濟長期向好的基本麵沒變，防範經濟繼續下行麵臨(lin) 嚴(yan) 峻困難。我國總體(ti) 上仍然處於(yu) 一個(ge) 發展的戰略機遇期，發展的韌性、空間、動力在客觀上仍然具有支撐經濟實現中高速增長的基本潛力和條件。一是我國經濟一季度在投資反彈、房地產(chan) 回暖、用電量回升等方麵出現許多亮點。1~2月，全國投資增長10.2%，其中新開工投資增長41.1%；房地產(chan) 市場活躍，投資增長3%，商品房銷售麵積增長28.2%；全國用電量增長2%，財政收入增長6.3%，其中企業(ye) 所得稅增長22.2%。二是產(chan) 業(ye) 分化明顯。一方麵積極發展新經濟，大力培育新動能，高新技術產(chan) 業(ye) 增長較快，其中1~2月電動汽車產(chan) 量增長1.7倍；另一方麵，采礦業(ye) 、傳(chuan) 統製造業(ye) 比較困難，1~2月國內(nei) 工業(ye) 增加值累計同比增長5.4%，但采礦業(ye) 增加值累計同比僅(jin) 增長1.5%，明顯低於(yu) 過去3年4.41%的平均水平。三是我國經濟運行中周期性因素和結構性矛盾突出，部分行業(ye) 去產(chan) 能減虧(kui) 損、部分企業(ye) 去庫存增投資等方麵的任務依然艱巨。

 其二，主要礦產(chan) 品生產(chan) 規模普遍回落，進口貿易分化突出。主要礦產(chan) 品價(jia) 格反彈並沒有改變底部區間運行狀況，與(yu) 此同時清潔能源、二次資源供應增長較快，促使主要礦產(chan) 品生產(chan) 規模總體(ti) 回落。一是煤炭、原油、粗鋼、主要有色金屬礦產(chan) 品產(chan) 量減少（原鋁除外）。國家統計局數據顯示，1~2月全國煤炭產(chan) 量5.1億(yi) 噸，同比減少6.4%；原油產(chan) 量3411萬(wan) 噸，同比減少0.6%；粗鋼產(chan) 量1.21億(yi) 噸，同比減少5.7%；10種有色金屬產(chan) 量761萬(wan) 噸，同比減少4.3%。二是主要非金屬礦產(chan) 品產(chan) 量減少或基本持平。中國非金屬礦工業(ye) 協會(hui) 數據顯示，一季度全國石墨、螢石、鎂質材料預計產(chan) 量分別為(wei) 10萬(wan) 噸、60萬(wan) 噸、310萬(wan) 噸，同比分別減少16.67%、7.6%、5.9%；高嶺土產(chan) 量90萬(wan) 噸（精礦），與(yu) 去年同期基本持平。三是清潔能源天然氣產(chan) 量持續增長。國家統計局數據顯示，1~2月全國天然氣產(chan) 量251億(yi) 立方米，同比增長5.7%。四是錫精礦、銅精礦和鋁土礦進口量大幅增長，原油和鐵礦石進口量小幅增長，其他主要礦產(chan) 品進口量下降。海關(guan) 統計數據顯示，1~2月全國錫精礦、銅精礦、鋁土礦進口量分別為(wei) 8.11萬(wan) 噸、262.9萬(wan) 噸、852.5萬(wan) 噸，同比分別增長96.37%、55.94%、51.89%；原油、鐵礦石進口量分別為(wei) 5849萬(wan) 噸、1.56億(yi) 噸，同比分別增長9.26%、6.12%；煤炭、鎳精礦、鉛精礦、鋅精礦進口量分別為(wei) 2084萬(wan) 噸、167.1萬(wan) 噸、22.5萬(wan) 噸、45.6萬(wan) 噸，同比分別減少16.92%、20.46%、10.74%、6.97%。

 其三，礦業(ye) 效益持續下滑，礦業(ye) 熱繼續回落。一是采礦和原材料行業(ye) 利潤大幅下降。國家統計局數據顯示，1~2月全國采礦業(ye) 虧(kui) 損81.4億(yi) 元（上年同期盈利385.8億(yi) 元），同比下降121.1%，相對製造等行業(ye) 明顯處於(yu) 劣勢狀態。二是效益下滑促使礦業(ye) 熱全麵降溫，有效探礦權、采礦權數量持續下降，礦業(ye) 市場進一步清冷。截止到2月底，全國有效探礦權和登記麵積同比分別下降6.9%和10%；有效采礦權和登記麵積同比分別下降9.7%、1%；出讓采礦權和出讓價(jia) 款同比分別下降9.6%、16.8%。三是采礦業(ye) 固定資產(chan) 投資繼續減少。國家統計局數據顯示，1~2月全國采礦業(ye) 固定資產(chan) 投資完成額390億(yi) 元，同比減少29.56%。其中油氣開采業(ye) 、煤炭和黑色金屬礦采選業(ye) 投資額回落較大，1~2月投資額同比分別減少59.08%、30.48%、31.92%。

 礦業(ye) 化解過剩產(chan) 能任務艱巨

 2015年礦業(ye) 市場不振造成了投資者信心不振，出讓資產(chan) “打折甩賣”、破產(chan) 重組是許多中小礦山麵臨(lin) 的選擇，但是這並不能從(cong) 本質上解決(jue) 礦業(ye) 發展的自身問題。未來，隨著我國資源的消費結構、空間利用結構發生重大變化，並配合實質性消減過剩產(chan) 能的需要，礦業(ye) 公司間的兼並重組（包括境外並購）將不可避免，中冶集團並入中國五礦隻是國內(nei) 大型礦業(ye) 公司兼並重組的一個(ge) 開端。

 近期礦業(ye) 界出現的新動向是：聯合減產(chan) 應對冶煉產(chan) 能過剩，化解過剩產(chan) 能工作全麵展開。

 一是有色金屬行業(ye) 陸續開展了聯合減產(chan) 行動。2016年，鋅行業(ye) 計劃聯合減產(chan) 精鋅產(chan) 量50萬(wan) 噸；銅行業(ye) 計劃聯合減產(chan) 精銅產(chan) 量35萬(wan) 噸，並決(jue) 定未來幾年不再擴大產(chan) 能；鋁行業(ye) 計劃聯合減產(chan) 氧化鋁生產(chan) 規模700萬(wan) 噸/年，建成產(chan) 能至少在1年內(nei) 暫不投運；錫行業(ye) 計劃聯合減產(chan) 精錫產(chan) 量1.7萬(wan) 噸。

 二是以煤炭為(wei) 先鋒的化解產(chan) 能過剩攻堅戰有序展開。2016年2月5日，國務院發布《關(guan) 於(yu) 煤炭行業(ye) 化解過剩產(chan) 能實現脫困發展的意見》，對今後一個(ge) 時期化解煤炭行業(ye) 過剩產(chan) 能、推動煤炭企業(ye) 實現脫困發展提出要求、明確任務、作出部署。1~3月，全國注銷煤炭采礦權130餘(yu) 個(ge) ，注銷產(chan) 能1100餘(yu) 萬(wan) 噸。據測算，假如產(chan) 能小於(yu) 30萬(wan) 噸/年的煤礦全部退出，預計可化解產(chan) 能8.4億(yi) 噸，基本可滿足化解煤炭過剩產(chan) 能的要求。但化解過剩產(chan) 能是一個(ge) 長期艱巨的任務。

 就此，筆者建議：要積極通過化解過剩產(chan) 能推進礦業(ye) 供給側(ce) 改革。化解過剩產(chan) 能，推進礦業(ye) 供給側(ce) 改革，必須做好“減法”，減少無效供給和低端供給，化解過剩產(chan) 能要分情況、分類別，進行針對性處理。

 第一類是煤炭資源，重點是要優(you) 先化解資源劣、成本高、安保差的中小型煤礦產(chan) 能，但是要與(yu) 水電、核電等清潔能源產(chan) 能的釋放速度銜接好，不能影響能源供應安全。第二類是鐵、銅、鋁、鎳等短缺金屬礦產(chan) 資源，重點是化解冶煉環節的產(chan) 能，正規合格礦山的產(chan) 能非特殊原因力求不化解。第三類是鎢、鉬、稀土等傳(chuan) 統優(you) 勢礦產(chan) 資源，各環節都存在產(chan) 能過剩問題，必須對全產(chan) 業(ye) 鏈各環節做“減法”、去產(chan) 能，但要保證對國際市場具有應有的調控能力。第四類是鉛等個(ge) 別環境損害較大、且有替代資源的礦產(chan) ，隨著二次資源的累積釋放，並配合生態環境保護的需要，可以先重點化解發達地區及生態脆弱區的礦山產(chan) 能；同時，其冶煉環節也是化解過剩產(chan) 能的重點。此外，在供給側(ce) 改革、化解過剩產(chan) 能過程中，要嚴(yan) 防部分鋼鐵、有色等產(chan) 業(ye) 資本在結構調整中轉投其他產(chan) 能尚未過剩但產(chan) 業(ye) 規模較小的稀有稀散金屬或非金屬礦產(chan) 行業(ye) ，防止造成次生性產(chan) 能過剩的被動局麵。