所謂可交換債(zhai) ，是指上市公司股東(dong) 通過質押其持有股票而發行的公司債(zhai) 券，債(zhai) 券持有人在將來某個(ge) 時期內(nei) ，能按照債(zhai) 券發行時約定條件換取股東(dong) 質押的上市公司股票。作為(wei) 近年來廣受資本市場關(guan) 注的創新型產(chan) 品，可交換債(zhai) 既可以令股東(dong) 在不增加額外負債(zhai) 的情況下滿足融資需求，又可以優(you) 化股權結構。

 據了解，首鋼集團此次發行的大規模可交換債(zhai) ，其債(zhai) 券主體(ti) 及債(zhai) 項評級均為(wei) AAA，該項目由首鋼基金配合首鋼股份共同完成。值得注意的是，該債(zhai) 券利率隻有不到1%，比同類債(zhai) 券低，實現了以較低成本獲得大額融資。

 資金主要用在哪？

 首鋼基金有關(guan) 負責人向記者透露，本次債(zhai) 券募集到的資金，將主要用於(yu) 支持發展首鋼集團非鋼業(ye) 務，配合加快發展首鋼供應鏈金融，為(wei) 停車等城市綜合服務業(ye) 項目建設提供穩定資金保障，進一步落實首鋼實現鋼鐵業(ye) 和城市綜合服務商兩(liang) 大產(chan) 業(ye) 協同發展的戰略定位。

 該負責人表示，一係列資本運作“連續劇”撬動了豐(feng) 富社會(hui) 資本，提供了牢靠融資平台，將使首鋼集團更好響應國家對於(yu) 供給側(ce) 結構性改革的要求，為(wei) 曹妃甸地區乃至京津冀實體(ti) 經濟提供重要動能。　　

 資產(chan) 證券化是踐行供給側(ce) 結構性改革、降低企業(ye) 杠杆的重要方式，可以大幅度提高資本運作效率，盤活存量國有資產(chan) ，提高資產(chan) 的流動性、透明性。而首鋼股份是首鋼集團境內(nei) 唯一的上市平台，做大做強首鋼股份是首鋼集團的重要戰略。

 在首鋼北京園區響應國家戰略全麵停產(chan) 、首鋼鋼鐵主業(ye) 搬遷到曹妃甸後，首鋼股份通過兩(liang) 次重組，先後實施了對遷安鋼鐵和京唐鋼鐵的資產(chan) 重組，一次定增籌劃。

 而在2017年7月份，首鋼股份還與(yu) 首鋼基金、北京高精尖基金、順義(yi) 科創等發起設立了新能源汽車核心部件並購基金，更好地發展新能源汽車產(chan) 業(ye) 核心技術的三電、輕量化、整車製造、車後服務等相關(guan) 領域。這些都是首鋼集團推進公司資產(chan) 證券化的重要舉(ju) 措，而可交換債(zhai) 是首鋼集團近年來“唱好”資本運作連續劇的最新篇章。

 產(chan) 業(ye) 是1，資本運作是後麵的0。據悉，首鋼集團未來還將在城市基建、房地產(chan) 、醫療養(yang) 老、文化體(ti) 育等實體(ti) 經濟的多個(ge) 領域加快發展，不斷形成新的產(chan) 業(ye) ，而首鋼集團的資本運作工作也會(hui) 隨著產(chan) 業(ye) 的發展，為(wei) 每個(ge) 產(chan) 業(ye) 的“1”後麵不斷添加“0”，為(wei) 實體(ti) 經濟的發展做支撐。