國際金屬市場再次迎來重磅並購交易，有色金屬央企上市龍頭中國鋁業(ye) 攜手英澳礦業(ye) 巨頭力拓集團拓展南美業(ye) 務版圖。

 中國鋁業(ye) 股份有限公司1月30日公告，公司全資子公司中鋁香港擬通過附屬公司與(yu) 力拓集團共同出資在巴西設立合資公司，並以合資公司作為(wei) 收購主體(ti) ，現金收購沃特蘭(lan) 亭持有的巴西鋁業(ye) 普通股股份4.47億(yi) 股（占巴西鋁業(ye) 已發行股份總數的68.596%）。

 交易基礎價(jia) 格為(wei) 10.50雷亞(ya) 爾/股，基礎交易價(jia) 款約46.89億(yi) 雷亞(ya) 爾，約合人民幣62.86億(yi) 元。其中，中國鋁業(ye) 承擔約31.42億(yi) 雷亞(ya) 爾（約合人民幣42.11億(yi) 元），力拓承擔約15.47億(yi) 雷亞(ya) 爾（約合人民幣20.74億(yi) 元），以全現金方式進行，交割日一次性全額付清。

 交易基礎價(jia) 格較《股份購買(mai) 協議》簽署前1個(ge) 交易日巴西鋁業(ye) 股票的收盤價(jia) 格10.15雷亞(ya) 爾/股溢價(jia) 約3.45%；較前20個(ge) 交易日巴西鋁業(ye) 股票的加權平均交易價(jia) 格約8.67雷亞(ya) 爾/股溢價(jia) 約21.15%。

 交易完成後，巴西鋁業(ye) 將成為(wei) 中國鋁業(ye) 納入合並報表範圍的控股子公司，也將成為(wei) 中國鋁業(ye) 在海外的首個(ge) 全產(chan) 業(ye) 鏈基地。

 根據公告，該交易已於(yu) 1月30日簽署《股份購買(mai) 協議》，受巴西法律管轄，交易尚需獲得中國及巴西相關(guan) 監管機構的批準，包括反壟斷審查、境外投資備案、巴西國家電力局及電力商業(ye) 化商會(hui) 的許可等。

 公告還提到，收購完成後，合資公司還將根據巴西法律及證券監管規定對巴西鋁業(ye) 剩餘(yu) 全部流通股發起強製要約收購。合資公司擬在發起強製要約收購的同時發起退市要約，但也可能會(hui) 在控股權收購完成後重新評估有關(guan) 發起退市要約的計劃。

 巴西鋁業(ye) 1941年成立於(yu) 巴西聖保羅州，是巴西曆史最悠久的鋁業(ye) 公司之一，2021年在巴西證券期貨交易所上市，是巴西唯一覆蓋鋁土礦、氧化鋁、電解鋁、鋁加工、再生鋁及電力供應的全產(chan) 業(ye) 鏈鋁業(ye) 綜合體(ti) ，產(chan) 品廣泛應用於(yu) 包裝、汽車等行業(ye) ，瞄準巴西市場，輻射國際市場。

 公告顯示，巴西鋁業(ye) 目前擁有3座在產(chan) 鋁土礦山，年鋁土礦產(chan) 量約 200 萬(wan) 噸、氧化鋁產(chan) 能80萬(wan) 噸、電解鋁產(chan) 能43萬(wan) 噸、下遊加工產(chan) 能21.5萬(wan) 噸。2024年氧化鋁產(chan) 量72萬(wan) 噸、鋁液產(chan) 量36.45萬(wan) 噸，原鋁產(chan) 量占比超過巴西市場三分之一。

 此外，巴西鋁業(ye) 還控股或參股21座水電站和4個(ge) 風電站，權益裝機規模達1.6吉瓦，年權益發電量約70億(yi) 度，全部為(wei) 可再生能源，實現100%綠電生產(chan) 。其氧化鋁廠采用生物質鍋爐供熱，再生鋁占比約20%，噸鋁碳排放處於(yu) 全球領先水平。

 收購方看重的是巴西鋁業(ye) 的低碳優(you) 勢與(yu) 當地市場。中國鋁業(ye) 表示，公司主導收購巴西鋁業(ye) 契合公司優(you) 化全球產(chan) 業(ye) 布局的發展方向，具有重要意義(yi) ，未來將在巴西打造新的鋁業(ye) 基地。

 同時，中國鋁業(ye) 認為(wei) ，公司可發揮巴西鋁業(ye) 獨特的綠色低碳優(you) 勢、綠色能源低成本競爭(zheng) 優(you) 勢，有利於(yu) 公司開拓境外資產(chan) 新格局，提升公司ESG治理水平，推動公司進一步融入全球市場。

 力拓鋁業(ye) 與(yu) 鋰業(ye) 首席執行官裴柯斯（Jér?me Pécresse）則表示，這一收購與(yu) 公司的戰略高度一致——通過在快速增長的市場中擴大低碳、可再生能源驅動的鋁業(ye) 版圖，為(wei) 股東(dong) 創造價(jia) 值，也為(wei) 公司在大西洋區域拓展鋁土礦和氧化鋁供應鏈提供了機遇。

 伴隨著大宗商品價(jia) 格近來大幅上漲，前全球鋁市場也處於(yu) 上行周期，。倫(lun) 鋁三月期鋁自2025年4月初的2300美元/噸，一路上漲至2026年1月29日曆史新高的3356美元/噸，漲幅超過45%。隨後LME-鋁期貨價(jia) 格出現了大幅回調，截止2月2日15:00，一度回落至3000美元/噸關(guan) 口。