歲末年初往往是銀行攬儲(chu) 的關(guan) 鍵時期。然而，與(yu) 往年火熱喧囂的攬儲(chu) 氛圍不同，當前時點，國有大行普遍低調，少有主動營銷；更多中小銀行則選擇通過實物獎勵、積分翻倍、抽獎活動等“非價(jia) 格手段”開展攬儲(chu) 活動，也有部分中小銀行推出“新客專(zhuan) 享利率存款”，比如1.75%的3年期存款利率，雖略高於(yu) 國有大行普遍1.55%的存款年利率，但與(yu) 此前動輒3%以上的存款利率相比已不可同日而語。曾經火熱的“攬儲(chu) 大戰”熄火了嗎？

策略分化

 “2025年年末開始，銀行業(ye) 攬儲(chu) 總體(ti) 呈現‘穩中偏冷、結構分化、成本約束更強’的特征。”上海金融與(yu) 發展實驗室首席專(zhuan) 家、主任曾剛指出，新年伊始，銀行業(ye) 攬儲(chu) 仍在進行，但營銷聲量和利率刺激力度弱於(yu) 往年：一方麵存款仍在回流與(yu) 沉澱，居民風險偏好偏謹慎，定期化傾(qing) 向仍較明顯，使得銀行負債(zhai) 端“量”的壓力不大；另一方麵，部分中小銀行更強調“控價(jia) 、控結構、控期限”，不再追求簡單的規模衝(chong) 刺。

 銀行業(ye) 整體(ti) 攬儲(chu) 氛圍趨於(yu) 理性。蘇商銀行特約研究員薛洪言分析，銀行不再普遍采用大幅推高利率的激進策略爭(zheng) 搶存款，而是更加注重對負債(zhai) 成本和期限結構的優(you) 化管理。比如，近期6家國有大型商業(ye) 銀行集體(ti) 下架了5年期大額存單產(chan) 品。以工商銀行為(wei) 例，通過查看其手機銀行APP可見，剩下的20萬(wan) 元起存的3年期、2年期、1年期大額存單年利率分別是1.55%、1.2%、1.2%。

 薛洪言認為(wei) ，大型銀行集體(ti) 下架5年期大額存單，是一個(ge) 強烈的市場信號。通過主動壓降此類長期限、高成本的負債(zhai) ，銀行能夠有效縮短整體(ti) 負債(zhai) 的加權平均久期，從(cong) 而提升應對未來利率變化的靈活性，優(you) 化自身的資產(chan) 負債(zhai) 表結構。這不僅(jin) 是控製資金成本、應對當前市場環境的務實之舉(ju) ，也清晰地反映出銀行業(ye) 發展模式正從(cong) 過去規模擴張的慣性，轉向更加注重質量與(yu) 效益的內(nei) 涵式增長。

 總的來看，銀行攬儲(chu) 活動表現總體(ti) 平穩、各有特色。曾剛認為(wei) ，大型銀行的策略更“克製”，以穩成本、穩久期為(wei) 主；中小銀行因區域競爭(zheng) 差異，出現“有的跟隨大行、有的逆勢加碼”的分化局麵。

承壓前行

 麵對存款流失壓力和區域性競爭(zheng) ，雖然中小銀行整體(ti) 上跟隨大型銀行調整了產(chan) 品結構，但具體(ti) 舉(ju) 措不一，部分中小銀行選擇對特定期限存款進行小幅利率上調，部分則通過實物獎勵等營銷手段進行年末衝(chong) 刺。

 如何看待中小銀行贈送油米、家電、購物卡等實物禮品的攬儲(chu) 行為(wei) ？曾剛指出，中小銀行的不同反應體(ti) 現出不同機構的資源稟賦和戰略選擇。比如，部分區域性銀行、農(nong) 商行等選擇逆勢而行，小幅上調定期存款利率，試圖在大行收縮時搶占市場份額。這類機構通常麵臨(lin) 更大的攬儲(chu) 壓力——客戶基礎相對薄弱，品牌影響力有限，隻能依靠價(jia) 格優(you) 勢來吸引資金。然而這種策略風險不小，一方麵加重了自身成本負擔，另一方麵可能引發區域內(nei) 的惡性競爭(zheng) ，最終傷(shang) 害整個(ge) 行業(ye) 生態。

 薛洪言表示，這種方式短期效果往往立竿見影，但本質上仍是成本競爭(zheng) ，隻是將利息支出轉化為(wei) 營銷費用，治標不治本。“差異背後，實質上是中小銀行普遍麵臨(lin) 的競爭(zheng) 困境：它們(men) 在品牌、渠道和客戶基礎上與(yu) 大行存在差距，需要更靈活的策略來維係核心存款與(yu) 客戶關(guan) 係；但同時，持續的成本壓力又限製了其進行大規模‘價(jia) 格戰’的空間，迫使它們(men) 在合規框架內(nei) ，小心翼翼地平衡市場份額與(yu) 盈利目標，探索適合自身的生存路徑。”薛洪言說。

 為(wei) 何當前銀行業(ye) 呈現結構性分化現象？清華大學國家金融研究院院長田軒認為(wei) ，從(cong) 宏觀政策層麵看，2025年中國人民銀行延續適度寬鬆的貨幣政策，通過定向降準釋放長期流動性，市場利率中樞保持低位運行。這一方麵降低了銀行體(ti) 係整體(ti) 負債(zhai) 成本壓力，另一方麵也壓縮了傳(chuan) 統存款產(chan) 品的定價(jia) 空間，削弱了儲(chu) 蓄類產(chan) 品對居民的吸引力。

 從(cong) 銀行業(ye) 表現看，2025年以來，行業(ye) 淨息差持續收窄。國家金融監督管理總局數據顯示，截至2025年三季度末，商業(ye) 銀行平均淨息差降至1.42%，其中國有大型銀行低至1.31%。

 田軒表示，盡管整體(ti) 利率環境趨於(yu) 下行，但受年末存款考核等因素影響，部分中小銀行為(wei) 完成攬儲(chu) 目標，仍階段性上調存款利率。

提升服務

 對於(yu) 中小銀行而言，要跳出“高息攬儲(chu) —息差收窄—盈利下降—更依賴高息”的惡性循環，構築長期的業(ye) 務“護城河”，關(guan) 鍵在於(yu) 徹底轉變經營思路，從(cong) “資金價(jia) 格競爭(zheng) ”轉向“綜合服務競爭(zheng) ”。

 綜合來看，中小銀行的攬儲(chu) 困境源於(yu) 其結構性劣勢——網點少、科技弱、產(chan) 品單一，維持競爭(zheng) 力不易。曾剛認為(wei) ，依賴價(jia) 格和促銷的短期模式不可持續，長期來看將嚴(yan) 重侵蝕發展根基。

 田軒建議，政策與(yu) 監管層麵可采取的舉(ju) 措包括：持續推動存款利率市場化改革向縱深發展，建立與(yu) LPR掛鉤的動態調整機製，減少非理性定價(jia) 競爭(zheng) ；加強跨部門監管協同，嚴(yan) 禁通過貼息存款、存款返現等隱性手段抬高負債(zhai) 成本，引導銀行業(ye) 回歸服務實體(ti) 經濟本源。

 麵對挑戰，中小銀行如何應對？當前，強化綜合服務已成中小銀行開展業(ye) 務的重要舉(ju) 措。不少中小銀行開始探索以客戶為(wei) 中心的產(chan) 品創新與(yu) 綜合服務能力的提升，如浙江農(nong) 商聯合銀行轄內(nei) 嘉善農(nong) 商銀行聚焦本土經濟，提升銀發金融、小微等領域的綜合服務，夯實存款穩增長根基；天津農(nong) 商銀行堅持差異化經營、特色化服務，提升金融賦能實體(ti) 經濟質效。

 中小銀行如何構建可持續經營能力？田軒指出，中小銀行應深耕社區場景，開發“養(yang) 老存款”“教育儲(chu) 蓄”等特色產(chan) 品，並結合客戶需求開發更具吸引力的存款產(chan) 品，提升綜合金融服務能力。同時，強化負債(zhai) 成本管控能力，通過精細化的客戶分層和產(chan) 品定價(jia) ，平衡存款規模與(yu) 成本。

 與(yu) 此同時，隨著居民財富管理需求的日益多元與(yu) 金融市場的深化發展，財富管理等業(ye) 務已成為(wei) 銀行業(ye) 轉型升級的重要抓手。“中小銀行應著力打造差異化、特色化的財富產(chan) 品體(ti) 係，精準對接客戶資產(chan) 配置需求，以真正創造價(jia) 值的能力提升客戶忠誠度與(yu) 黏性。”薛洪言說。