“反內(nei) 卷”是近期水泥行業(ye) 的重要關(guan) 鍵詞，企業(ye) 控產(chan) 等措施成效如何，受到各方關(guan) 注。

 近日，廣東(dong) 塔牌集團股份有限公司（以下簡稱“塔牌集團”）、寧夏建材集團股份有限公司（以下簡稱“寧夏建材”）、福建水泥股份有限公司（以下簡稱“福建水泥”）、天山材料股份有限公司（以下簡稱“天山股份”）等4家水泥行業(ye) A股上市公司披露了上半年業(ye) 績預告，均呈現業(ye) 績向好之勢。其中，塔牌集團、寧夏建材上半年歸屬於(yu) 上市公司股東(dong) 的淨利潤預計大幅增長，福建水泥實現扭虧(kui) 為(wei) 盈，天山股份實現減虧(kui) 。

業(ye) 績有好轉

 具體(ti) 來看，塔牌集團2025年半年度業(ye) 績預告顯示，公司預計上半年歸屬於(yu) 上市公司股東(dong) 的淨利潤為(wei) 4.07億(yi) 元至4.52億(yi) 元，同比增長80%至100%。寧夏建材預計上半年歸屬於(yu) 母公司所有者的淨利潤為(wei) 9700萬(wan) 元至1.25億(yi) 元，同比增加84.77%至138.11%。福建水泥預計2025年上半年實現歸屬於(yu) 母公司所有者的淨利潤2067萬(wan) 元左右，與(yu) 上年同期相比，將實現扭虧(kui) 為(wei) 盈。天山股份預計上半年歸屬於(yu) 上市公司股東(dong) 的淨利潤為(wei) 虧(kui) 損8.00億(yi) 元至虧(kui) 損10.00億(yi) 元，相比去年同期的虧(kui) 損34.14億(yi) 元，同比減虧(kui) 。

 多家上市公司提到了行業(ye) “反內(nei) 卷”帶來的效果。塔牌集團公告顯示，今年水泥行業(ye) 受益於(yu) 行業(ye) “反內(nei) 卷”、超產(chan) 管控等政策紅利以及在保障性住房、舊城改造、基建複蘇等支撐下，水泥需求降幅收窄，並且今年以來煤炭價(jia) 格持續下行，明顯降低水泥生產(chan) 成本。

 福建水泥方麵表示，一方麵，今年上半年公司積極落實錯峰生產(chan) ，響應和推動行業(ye) “反內(nei) 卷”協同，加強精準營銷，實現水泥平均售價(jia) 同比上漲和商品銷量略有增加。另一方麵，煤炭價(jia) 格下跌使得煤炭采購成本下降，同時公司大力落實費用管控和各項降本措施，銷售成本明顯下降，銷售毛利率較上年同期大幅增加。

 蘇商銀行特約研究員高政揚在接受《證券日報》記者采訪時表示：“今年上半年，在‘反內(nei) 卷’政策推動下，水泥行業(ye) 企業(ye) 通過錯峰生產(chan) 、產(chan) 能置換等措施，減少無效供給，疊加成本端煤炭價(jia) 格持續走低，相關(guan) 企業(ye) 實現利潤修複。未來，行業(ye) 仍需通過政策協同與(yu) 市場化機製，優(you) 化產(chan) 能結構。”

 中國城市專(zhuan) 家智庫委員會(hui) 常務副秘書(shu) 長林先平對《證券日報》記者表示：“龍頭企業(ye) 積極響應行業(ye) ‘反內(nei) 卷’，發揮帶頭作用，上半年業(ye) 績的改善反映出‘反內(nei) 卷’措施初見成效。”

控產(chan) 與(yu) 自律是長期任務

 控產(chan) 與(yu) 自律將是水泥行業(ye) 長期任務。國家統計局數據顯示，今年前5個(ge) 月，全國累計水泥產(chan) 量6.59億(yi) 噸，同比下降4%，其中5月份水泥產(chan) 量同比下降8.1%。今年7月份，中國水泥協會(hui) 發布的《關(guan) 於(yu) 進一步推動水泥行業(ye) “反內(nei) 卷”“穩增長”高質量發展工作的意見》提出，優(you) 化產(chan) 業(ye) 結構調整，進一步推動水泥行業(ye) “反內(nei) 卷”“穩增長”，實現高質量發展。

 隨著行業(ye) “反內(nei) 卷”自律意識提升，多家相關(guan) 上市公司表達了對水泥行業(ye) 發展的堅定信心。塔牌集團方麵表示：“預計今年行業(ye) 經營環境和效益有望好於(yu) 去年。”上峰水泥相關(guan) 負責人近日在交易所互動平台上也表示：“總體(ti) 對下半年的行業(ye) 發展趨勢抱有信心。”

 同時，多家頭部水泥企業(ye) “揚帆出海”，尋求業(ye) 績增量。安徽海螺水泥股份有限公司是全球領先的水泥企業(ye) ，公司的水泥和商品熟料出口主要麵向東(dong) 南亞(ya) 、非洲、中美洲等地區。公司在印度尼西亞(ya) 、柬埔寨、緬甸、老撾和烏(wu) 茲(zi) 別克斯坦等多個(ge) 國家進行了布局和投資，參與(yu) 當地基礎設施建設項目。塔牌集團的策略則是嚐試就近出口東(dong) 南亞(ya) ，進一步提高公司水泥銷量，公司相關(guan) 負責人表示：“目前正在進行項目調研和可行性研究以及人才儲(chu) 備等前期工作。”

 眾(zhong) 和昆侖(lun) （北京）資產(chan) 管理有限公司董事長柏文喜在接受《證券日報》記者采訪時表示：“要實現高質量發展，水泥企業(ye) 可從(cong) 以下幾方麵著手：一是持續控產(chan) 、自律，嚴(yan) 格落實錯峰生產(chan) ，避免低價(jia) 惡性競爭(zheng) ，維護行業(ye) 生態；二是拓展海外市場；三是研發生產(chan) 低碳、環保型產(chan) 品，甚至‘零碳’水泥，開拓高端市場；四是通過並購重組提高產(chan) 業(ye) 集中度，同時加強行業(ye) 內(nei) 的協同合作。”