受供給收縮預期影響，“白色石油”價(jia) 格重回8萬(wan) 元/噸大關(guan) 。7月25日，廣州期貨交易所碳酸鋰期貨主力合約（LC2509）以80520元/噸收盤，創下5個(ge) 月以來新高。由於(yu) 碳酸鋰期貨接連上漲，7月25日晚，廣州期貨交易所發文表示，經研究決(jue) 定，自2025年7月28日交易時起，非期貨公司會(hui) 員或者客戶在碳酸鋰期貨LC2509合約上單日開倉(cang) 量不得超過3000手。

　　中南大學冶金與(yu) 環境學院教授張佳峰在接受《證券日報》記者采訪時表示：“碳酸鋰價(jia) 格波動是政策引導、供需博弈與(yu) 產(chan) 業(ye) 鏈重構等多方麵因素共振所致，在此背景下，擁有鋰礦資源的上市公司業(ye) 績有望率先得到改善。”

　　行業(ye) “反內(nei) 卷”的持續落地對碳酸鋰價(jia) 格形成了較強的支撐。7月初，中央財經委員會(hui) 第六次會(hui) 議提出，推動落後產(chan) 能有序退出。隨後，光伏、鋼鐵、水泥等行業(ye) 啟動減產(chan) ，鋰電行業(ye) 也積極響應政策導向加速產(chan) 能出清。

　　7月中旬，江西宜春市自然資源局要求8家涉鋰礦山企業(ye) 9月底前完成儲(chu) 量核實報告編製，從(cong) 嚴(yan) 治理違規開采。7月16日，藏格礦業(ye) 股份有限公司（以下簡稱“藏格礦業(ye) ”）全資子公司收到海西州自然資源局、海西州鹽湖管理局下發的通知，停止違規開采並積極整改。7月21日，江西特種電機股份有限公司公告顯示，其全資下屬公司宜春銀鋰新能源有限責任公司預計於(yu) 近日啟動停產(chan) 檢修，涉及全部鋰鹽生產(chan) 線，預計檢修時長約26天。

　　供給收縮預期疊加成本支撐，市場情緒快速扭轉。Wind資訊數據顯示，截至7月25日，電池級碳酸鋰價(jia) 格為(wei) 7.29萬(wan) 元/噸，較去年同期上漲21%。“此前價(jia) 格跌破6萬(wan) 元/噸時，鋰電上遊很多企業(ye) 已出現嚴(yan) 重的成本倒掛現象，現在價(jia) 格回升至成本線附近，企業(ye) 開工積極性得到了較好的修複。”張佳峰說道。

　　此外，需求端“淡季不淡”也進一步助推碳酸鋰的價(jia) 格上漲。乘聯會(hui) 數據顯示，7月1日至7月20日，全國新能源乘用車零售53.7萬(wan) 輛，同比增長23%。張佳峰表示：“雖然7月份是傳(chuan) 統淡季，但下遊廠商已開始為(wei) ‘金九銀十’備貨，市場需求仍有較強的剛性空間。”

　　受益於(yu) 碳酸鋰價(jia) 格反彈，上遊鋰礦企業(ye) 憑借資源優(you) 勢業(ye) 績得到明顯改善。天齊鋰業(ye) 股份有限公司預計上半年淨利潤為(wei) 0元至1.55億(yi) 元，同比扭虧(kui) 為(wei) 盈，主要得益於(yu) 鋰礦定價(jia) 周期縮短至月度機製及重要聯營公司業(ye) 績增長。江西贛鋒鋰業(ye) 集團股份有限公司預計上半年淨利潤虧(kui) 損3億(yi) 元至5.5億(yi) 元，但虧(kui) 損額同比收窄，投資收益與(yu) 鋰鹽業(ye) 務邊際改善成為(wei) 關(guan) 鍵。

　　青海鹽湖工業(ye) 股份有限公司碳酸鋰產(chan) 能達4萬(wan) 噸/年，且正在推進4萬(wan) 噸鋰鹽一體(ti) 化項目。盡管藏格礦業(ye) 因子公司停產(chan) 整改短期產(chan) 能受限，但其2025年碳酸鋰計劃產(chan) 量仍達1.1萬(wan) 噸，資源儲(chu) 備為(wei) 長期發展奠定基礎。

　　湖南科力遠新能源股份有限公司（以下簡稱“科力遠”）已全資收購位於(yu) 宜春的四座地下鋰礦，礦石資源儲(chu) 量預測不低於(yu) 1200萬(wan) 噸，折合碳酸鋰當量約40萬(wan) 噸。公司董秘張飛對《證券日報》記者表示：“公司通過自有鋰礦資源和碳酸鋰生產(chan) 線，實現了鋰電材料的自給自足，為(wei) 儲(chu) 能業(ye) 務的發展奠定了堅實的基礎。”

　　7月上旬，湖南省自然資源廳透露，湖南省郴州市臨(lin) 武縣雞腳山礦區已探獲超大型蝕變花崗岩型鋰礦床，共提交鋰礦石量4.9億(yi) 噸，氧化鋰資源量131萬(wan) 噸。據悉，科力遠、威領新能源股份有限公司總部均位於(yu) 郴州，擁有得天獨厚的鋰礦資源優(you) 勢。

　　張佳峰認為(wei) ：“未來行業(ye) 將從(cong) 價(jia) 格競爭(zheng) 轉向價(jia) 值競爭(zheng) ，具備技術優(you) 勢和成本控製能力的企業(ye) 將脫穎而出。”