今年以來，在動力電池市場增速放緩的背景下，儲(chu) 能賽道異軍(jun) 突起，成為(wei) 鋰電企業(ye) 的第二增長極。

 然而，在新型儲(chu) 能裝機量大增的背後，儲(chu) 能電芯及係統價(jia) 格卻持續下降，行業(ye) 競爭(zheng) 加劇。從(cong) 長遠來看，儲(chu) 能市場前景毋庸置疑，但如何在安全的前提下實現降本增益仍然任重道遠。

 作為(wei) 提升儲(chu) 能係統性價(jia) 比的關(guan) 鍵角色，電池廠紛紛把目光聚焦在大容量、高循環等關(guan) 鍵指標，目前以314Ah為(wei) 代表的300Ah+儲(chu) 能電芯漸成主流，大電芯已成為(wei) “兵家必爭(zheng) 之地”。

鋰電企業(ye) 掘金儲(chu) 能賽道

 今年前三季度，儲(chu) 能賽道維持高景氣度，全國新增新型儲(chu) 能裝機規模2713萬(wan) 千瓦/6113萬(wan) 千瓦時（61.13GWh），截至9月底全國已建成投運新型儲(chu) 能5852萬(wan) 千瓦/1.28億(yi) 千瓦時（128GWh），較2023年底增長約86%。

 儲(chu) 能裝機規模的快速提升，拉動產(chan) 業(ye) 鏈企業(ye) 出貨大幅放量。作為(wei) 儲(chu) 能係統的核心部件，儲(chu) 能電芯市場需求被激活，各大電池廠儲(chu) 能板塊業(ye) 務大放異彩，逐步發展成為(wei) 除動力電池之外的“第二增長極”。

 寧德時代前三季度出貨量約330GWh，其中儲(chu) 能電池係統出貨比重突破20%，較2023年度提升超2個(ge) 百分點。據西部證券測算，公司三季度單季儲(chu) 能電池出貨約30GWh，同比增速達66%，明顯高於(yu) 動力電池。

 億(yi) 緯鋰能前三季度儲(chu) 能電池出貨量為(wei) 35.73GWh，同比大增115.57%，增勢頗為(wei) 強勁。相比之下，公司動力電池的出貨量為(wei) 20.71GWh，同比增速僅(jin) 為(wei) 4.96%。

 國軒高科今年前三季度整體(ti) 出貨量大幅提升，其中儲(chu) 能占比攀升至35%左右。另據半年報，公司儲(chu) 能電池係統上半年毛利率達23.87%，同比提升6.44個(ge) 百分點，成為(wei) 拉動綜合毛利率的主導力量。

 除頭部電池廠產(chan) 銷放量外，儲(chu) 能行業(ye) 數據也頗為(wei) 亮眼。據InfoLink Consulting數據， 2024年前三季全球儲(chu) 能電芯出貨規模202.3GWh，同比增長42.8%；另據中國汽車動力電池產(chan) 業(ye) 創新聯盟數據，今年1—9月，我國以儲(chu) 能電池為(wei) 代表的其他電池銷量為(wei) 160.3GWh，同比增長148.7%。

 “今年以來儲(chu) 能裝機量快速增長，得益於(yu) 政策端、市場端、成本端的多重驅動。”鑫欏資訊高級研究員龍誌強告訴證券時報·e公司記者，2024年新型儲(chu) 能被首次寫(xie) 進政府工作報告，國家及各省密集出台相關(guan) 政策，儲(chu) 能在電力市場中的主體(ti) 地位不斷得到加強，通過參與(yu) 市場化調度或現貨市場，儲(chu) 能項目盈利來源逐步多元化，市場投建積極性有所提升；與(yu) 此同時，鋰電上遊原材料下跌帶動建設成本下行，儲(chu) 能項目經濟性改善，也在一定程度上刺激了裝機需求。

 證券時報·e公司記者發現，相較於(yu) 過去“建而不用”的情況，今年以來儲(chu) 能項目利用率大幅攀升，商業(ye) 價(jia) 值初顯。

 據中國電力企業(ye) 聯合會(hui) 發布的《2024年上半年電化學儲(chu) 能電站行業(ye) 統計數據》，今年上半年國內(nei) 電化學儲(chu) 能日均等效充放電次數由0.58次提升至0.63次，平均利用率指數由34%提升至42%。其中，獨立儲(chu) 能平均利用率指數由32%提升至59%。

 另據國家能源局介紹，今年1至8月，全國新型儲(chu) 能累計充放電量約260億(yi) 千瓦時，等效利用小時數約620小時。在電力平衡較為(wei) 緊張的山東(dong) 、江蘇、浙江、安徽、內(nei) 蒙古等省份，新型儲(chu) 能最大頂峰同時率均達到90%以上，實際頂峰能力已達前期驗證最高水平。

價(jia) 格戰引發行業(ye) 洗牌

 “外界都隻看到今年儲(chu) 能在大規模放量，殊不知行業(ye) 內(nei) 部已經‘卷’出天際。”華東(dong) 地區一位儲(chu) 能從(cong) 業(ye) 人士告訴證券時報·e公司記者，在當前的價(jia) 格體(ti) 係下，大部分儲(chu) 能企業(ye) 已經很難賺到錢了。

 近一年多來，儲(chu) 能產(chan) 品價(jia) 格持續下跌，目前電芯價(jia) 格已從(cong) 2023年初的0.9元—1.0元/Wh下降至當前的0.3元—0.4元/Wh；儲(chu) 能係統平均單價(jia) 從(cong) 1.5元/Wh左右降到如今的0.5元—0.6元/Wh，個(ge) 別項目中標價(jia) 甚至已經跌破0.5元/Wh，價(jia) 格降幅近七成。

 據悉，儲(chu) 能係統主要由儲(chu) 能電芯、儲(chu) 能變流器PCS、能量管理係統EMS、電池管理係統BMS等四大部分組成。從(cong) 成本比重來看，儲(chu) 能電芯占據大頭，約占設備成本的50%—55%，PCS占比10%—15%，BMS、EMS合計占比約為(wei) 10%—15%。

 據前述儲(chu) 能人士介紹，雖然儲(chu) 能市場化水平在逐步提升，但價(jia) 格依然是客戶最為(wei) 關(guan) 注的指標，目前絕大多數招標依然采取“最低價(jia) 中標”的模式，倘若沒有一定的技術和成本競爭(zheng) 壁壘，即使中了標，也是賠本賺吆喝。

 證券時報·e公司記者了解到，目前新型儲(chu) 能還處於(yu) 市場發展初期，各項標準還不夠完善，進入門檻並不高。企查查數據顯示，2024年1—10月，儲(chu) 能相關(guan) 企業(ye) 注冊(ce) 數達7.06萬(wan) 家，同比增長20.5%。

 “近兩(liang) 年來，行業(ye) 吸引了很多新玩家入局，但在價(jia) 格戰‘洗禮’下， 很多公司還沒來得及嚐到甜頭，就要開始被清洗出局了。”前述儲(chu) 能從(cong) 業(ye) 人士表示。

 今年以來，已有多家A股公司宣布終止或暫緩此前擬推進的儲(chu) 能相關(guan) 項目。4月，“儲(chu) 能跨界者”黑芝麻在互動易回複中表示，暫緩建設預算投資額達35億(yi) 元的儲(chu) 能鋰電池生產(chan) 基地項目；6月，國際實業(ye) 發布公告稱控股子公司中大杆塔終止建設4GWh磷酸鐵鋰儲(chu) 能電池Pack集成生產(chan) 線項目，此前規劃的項目投資額為(wei) 5.26億(yi) 元。兩(liang) 家公司均表示，當前儲(chu) 能市場價(jia) 格和供需格局均發生了重大變化，暫緩或終止項目是為(wei) 了避免增加投資成本和造成損失。

 高工產(chan) 業(ye) 研究院指出，2024年中國新型儲(chu) 能市場整體(ti) 將供大於(yu) 求，係統集成較電芯環節競爭(zheng) 更為(wei) 殘酷，50%以上的儲(chu) 能係統企業(ye) 將被淘汰出局，前十名儲(chu) 能係統集成商將瓜分八成以上市場份額。

 不過，伴隨著儲(chu) 能使用率的逐步提升，市場對初始建設成本的重視度有所淡化，項目全生命周期的綜合成本成為(wei) 更大的考量因素，一味卷價(jia) 格或將不可持續。

 億(yi) 緯鋰能表示，從(cong) 三季度以及近期情況看，公司感受到價(jia) 格下降在逐漸趨緩，在部分場景中還有略微回暖，越來越多的客戶開始關(guan) 注儲(chu) 能產(chan) 品全生命周期性能以及LCOS（儲(chu) 能度電成本，即儲(chu) 能全生命周期成本、平準化儲(chu) 能成本）等指標。

 “最近兩(liang) 個(ge) 月儲(chu) 能價(jia) 格已經基本上穩住了，目前處於(yu) 底部震蕩的狀態，個(ge) 人認為(wei) 進一步下降的空間有限。”龍誌強亦表示，除價(jia) 格外，儲(chu) 能係統性能、循環次數、運維服務都將成為(wei) 企業(ye) 參與(yu) 市場競爭(zheng) 的砝碼。

大電芯成降本法寶

 當儲(chu) 能進入全生命周期成本的比拚時代，行業(ye) 降本進入全新階段，追求產(chan) 品極致性價(jia) 比成為(wei) 業(ye) 內(nei) 共識。

 作為(wei) 儲(chu) 能項目中剛性支出占比最大的部件，電芯一直走在降本的最前沿。億(yi) 緯鋰能董事長劉金成曾表示，儲(chu) 能電池的單位成本降到1毛5分錢，甚至是降到1毛錢，是必須過的一個(ge) “成本坎”。

 從(cong) 目前市場普及率和各大電池廠布局來看，兼具大容量、高循環性能的“大電芯”是降低成本的主流方向。

 “大電芯單位體(ti) 積能量密度提升，Pack零部件使用量減少，度電成本更低；與(yu) 此同時，大電芯係統串並聯減少，BMS管理精度提升，安全性能也會(hui) 有一定程度改進。”真鋰研究首席分析師墨柯告訴證券時報·e公司記者。

 據了解，過去幾年，280Ah儲(chu) 能電芯一直是儲(chu) 能項目招標或產(chan) 品采購的標配。今年以來，伴隨著電池廠314Ah儲(chu) 能電芯加速量產(chan) ，314Ah市場滲透率明顯上升。據高工產(chan) 研儲(chu) 能研究所調研統計，上半年314Ah電芯在電力儲(chu) 能出貨中占比22%，出貨量達到23GWh。另據InfoLink Consulting數據，第三季度單季300Ah+電芯產(chan) 品在全球大儲(chu) 市場市占率已接近40%。

 7月初，中國電氣裝備集團啟動2024年度儲(chu) 能電芯集采，314Ah電芯的份額達到11.1GWh，占比高達76%，創造了314Ah電芯集采規模曆史最高紀錄。

 “預計明年國內(nei) 大儲(chu) 會(hui) 全麵轉向314Ah，海外280Ah和314Ah會(hui) 共存一段時間。”億(yi) 緯鋰能表示。

 今年以來，各大電池廠密集推出500Ah甚至600Ah以上的儲(chu) 能產(chan) 品，“大電芯”技術再上新台階。

 4月，寧德時代發布天恒儲(chu) 能係統，該係統采用公司L係列長壽命大電芯，能量密度可達430Wh/L，單位麵積能量密度提升30%；在循環次數方麵，係統能夠實現首五年容量、功率零衰減，電芯實驗室循環次數達15000次以上。

 億(yi) 緯鋰能在年初推出全新一代Mr旗艦係列產(chan) 品“Mr.Big”儲(chu) 能電芯和“Mr.Giant”儲(chu) 能係統。其中“Mr.Big”儲(chu) 能電芯單體(ti) 容量628Ah，能量2.009KWh，能效高達96%。近日，公司表示，今年12月628Ah儲(chu) 能工廠一期項目將建成投產(chan) 。

 8月，中創新航發布采用第三代疊片工藝的625+Ah儲(chu) 能專(zhuan) 用電芯，能量密度440Wh/L以上，20尺標準集裝箱電量可達6.8MWh以上。

 9月，遠景儲(chu) 能推出全球最大單箱8MWh儲(chu) 能係統，采用自研的700Ah+儲(chu) 能專(zhuan) 用電芯，能量密度440+Wh/L，循環次數超15000次。

 當然，電芯並不是越大越好。“大電芯在充放電過程中發熱量更大，對熱管理的要求會(hui) 隨之提升，同時由於(yu) 單個(ge) 電芯電量增加，對一致性的要求也會(hui) 更為(wei) 嚴(yan) 苛。”墨柯表示。

 在寧德時代看來，公司並不會(hui) 一味追求大容量，而是綜合考慮成本、製造難度、壽命、安全等各方麵，找到甜蜜點，做最合理的產(chan) 品。

 值得一提的是，大電芯從(cong) 推新到真正走向市場，還需要經曆嚴(yan) 格的測試和驗證，規模化應用尚需時日。陽光電源光儲(chu) 集團副總裁徐清清曾表示，公司對快速推出下一代電芯是很克製的，大電芯產(chan) 品沒有經過兩(liang) 年以上的洗禮和論證很難大批量使用。近期儲(chu) 能市場預計仍然將是314Ah電芯的主場。