麵對澳大利亞(ya) 鋰礦企業(ye) 的減產(chan) “挺價(jia) ”，鋰價(jia) 持續“磨底”的局麵有望得到改善。上海鋼聯11月12日數據顯示，電池級碳酸鋰平均報價(jia) 已來到77000元/噸，而碳酸鋰期貨價(jia) 格重回8萬(wan) 元/噸上方。

 上海證券報記者采訪多位鋰礦企業(ye) 人士及業(ye) 內(nei) 專(zhuan) 家了解到，近期澳大利亞(ya) 鋰礦企業(ye) 通過減產(chan) 、停產(chan) 等方式“挺價(jia) ”的行為(wei) 已為(wei) 鋰價(jia) 企穩帶來一定支撐。同時，正極材料、動力電池廠商排產(chan) 回暖的預期或帶動碳酸鋰采購熱情，也為(wei) 鋰價(jia) 穩定起到一定積極作用。

 整體(ti) 來看，碳酸鋰有望在2024年末止住下跌勢頭並出現小幅反彈。基於(yu) 鋰價(jia) 不會(hui) 大幅反彈的判斷，業(ye) 內(nei) 普遍認為(wei) 行業(ye) 在恢複理性投資的同時，如何通過技術工藝創新降低成本、增強競爭(zheng) 力將成為(wei) 新看點，而低成本的鹽湖提鋰企業(ye) 競爭(zheng) 優(you) 勢或逐步凸顯。

海外鋰礦減產(chan) 釋放“挺價(jia) ”信號

 今年以來，鋰電全產(chan) 業(ye) 鏈產(chan) 品價(jia) 格出現大幅下跌，其中碳酸鋰回落最為(wei) 慘烈。8月中旬後，碳酸鋰價(jia) 格長期在8萬(wan) 元/噸下方震蕩，較年中高點的12萬(wan) 元/噸跌幅超30%。

 麵對持續的價(jia) 格下行壓力，海外鋰礦企業(ye) 拿出了“最優(you) ”解決(jue) 方案——減少供給。

 10月30日，澳大利亞(ya) 鋰礦商皮爾巴拉礦業(ye) 公司宣布，計劃從(cong) 12月1日起將Ngungaju工廠置於(yu) 維護狀態，同時將2025財年鋰精礦產(chan) 量指引下調10萬(wan) 噸至70萬(wan) 噸至74萬(wan) 噸。

 同為(wei) 澳大利亞(ya) 頭部鋰礦開采企業(ye) 的Liontown也對外發布減產(chan) 計劃。Liontown計劃將2027財年末的礦石產(chan) 量目標從(cong) 此前每年300萬(wan) 噸下調至280萬(wan) 噸。此前，全球最大的鋰礦商美國雅寶也宣布暫停在澳大利亞(ya) 的擴張計劃。

  “海外礦企更看重價(jia) 格穩定，如果價(jia) 格下跌超出預期，寧願減產(chan) 也不會(hui) 降價(jia) 。”A股某碳酸鋰生產(chan) 商負責人認為(wei) ，澳礦此輪釋放停產(chan) 、減產(chan) 信息，就是向外界傳(chuan) 遞“挺價(jia) ”立場。

 藏格礦業(ye) 旗下藏格鋰業(ye) 相關(guan) 負責人亦持有相同觀點。“澳礦減產(chan) 給市場營造出供給端收縮的氛圍，實際上就是為(wei) 了保住價(jia) 格。”該相關(guan) 負責人分析稱，由於(yu) 鋰礦開采時間遠長於(yu) 下遊鋰化工品的生產(chan) 時間，如果頭部企業(ye) 選擇用停產(chan) 來保價(jia) ，鋰鹽供給收縮或將緩解產(chan) 能供給增長過快的現狀。

 記者從(cong) 鹽湖股份、藏格礦業(ye) 了解到，目前兩(liang) 家公司的碳酸鋰生產(chan) 工作正常開展。

 “公司生產(chan) 銷售正常，日產(chan) 碳酸鋰維持在100噸左右。”鹽湖股份相關(guan) 負責人表示，在銷售環節，主要還是以長協客戶為(wei) 主，盡管價(jia) 格下行，但“先款後貨”模式未變。

碳酸鋰供需關(guan) 係短期有望改善

 從(cong) 供給端來看，盡管全球“不缺鋰”已成共識，但短期內(nei) 海外礦企的減產(chan) 、停產(chan) 還是對市場供給帶來一定影響。統計數據顯示，海外主要鋰礦企業(ye) 第三季度合計生產(chan) 鋰精礦約95.4萬(wan) 噸，環比減少1.3%。

 根據海關(guan) 總署統計數據，今年9月國內(nei) 鋰礦石進口數量為(wei) 35.36萬(wan) 噸，環比減少28.62%。其中，來自澳大利亞(ya) 的鋰礦石進口環比減少31.9%。

 受鋰價(jia) “磨底”影響，國內(nei) 鋰資源供給環比亦有下降。上海鋼聯統計顯示，10月國內(nei) 碳酸鋰產(chan) 量為(wei) 5.90萬(wan) 噸，環比下降3.6%。11月國內(nei) 碳酸鋰預估產(chan) 量為(wei) 5.89萬(wan) 噸，環比下降0.1%。截至11月8日當周，碳酸鋰周庫存為(wei) 11.07萬(wan) 噸，環比減少3345噸。其中，冶煉廠庫存3.58萬(wan) 噸，處於(yu) 年內(nei) 最低點，環比減少4701噸。

 供給端減產(chan) 的同時，鋰鹽需求卻有上升跡象。中國汽車動力電池產(chan) 業(ye) 創新聯盟發布的數據顯示，10月我國動力電池裝車量59.2GWh，環比增長8.6%，同比增長51.0%。磷酸鐵鋰電池裝車占比進一步提升。10月磷酸鐵鋰電池裝車量為(wei) 47.0GWh，占當月總裝車量的79.4%。

 國內(nei) 動力電池廠的排產(chan) 有望增長。寧德時代表示，公司產(chan) 能利用率持續提升，第三季度的產(chan) 能利用率已經比較飽和，相比第二季度提升了十多個(ge) 百分點。同時，目前來看，寧德時代第四季度產(chan) 能利用率比較飽和。

 有碳酸鋰生產(chan) 企業(ye) 人士告訴記者，從(cong) 往年數據來看，下遊年前補貨效應會(hui) 帶來碳酸鋰需求增長，在補庫存預期下，碳酸鋰價(jia) 格有望出現小幅反彈。“具體(ti) 反彈多少不好說，感覺衝(chong) 擊10萬(wan) 元/噸不是沒可能。”

鹽湖提鋰優(you) 勢日益凸顯

 如何降本增效、提升自身競爭(zheng) 優(you) 勢成為(wei) 鋰礦資源型企業(ye) 必須麵對的課題。

 在四川某鋰礦企業(ye) 人士看來，盡管鋰價(jia) “磨底”讓企業(ye) 效益大不如前，但長期看鋰產(chan) 業(ye) 肯定大有可為(wei) 。從(cong) 上遊資源開發到鋰鹽生產(chan) 的一體(ti) 化企業(ye) ，將具備一定成本優(you) 勢。

 鹽湖提鋰相對低廉的生產(chan) 成本或讓其競爭(zheng) 優(you) 勢逐步凸顯，更有望在鋰電新材料產(chan) 業(ye) 後續發展中扮演重要角色。

 事實上，對於(yu) 碳酸鋰價(jia) 格持續低迷，鹽湖提鋰企業(ye) 並不十分敏感。“不管碳酸鋰每噸60萬(wan) 元還是5萬(wan) 元，鹽湖提鋰都有錢可賺。”青海海西某萬(wan) 噸級鹽湖提鋰企業(ye) 高管表示，與(yu) 其他化工產(chan) 品的毛利率對比，鹽湖提鋰還是有不錯的盈利表現。

 據了解，目前國內(nei) 鹽湖提鋰企業(ye) 生產(chan) 碳酸鋰的完全成本在4萬(wan) 元/噸下方。隨著鹽湖提鋰技術進步和國內(nei) 鹽湖資源開發提速，鹽湖提鋰規模有望進一步擴大。

 記者采訪了解到，2024年青海省鹽湖提鋰產(chan) 量將達到10萬(wan) 噸以上，後續隨著鹽湖股份新建4萬(wan) 噸及青海匯信2萬(wan) 噸鋰鹽產(chan) 能落地，青海鹽湖整體(ti) 鋰鹽產(chan) 能將提升至近16萬(wan) 噸。

 西藏礦業(ye) 旗下紮布耶鹽湖也在年內(nei) 順利投產(chan) ，該項目達產(chan) 後將新增電池級碳酸鋰9600噸/年，工業(ye) 級碳酸鋰2400噸/年。有熟悉鹽湖提鋰人士表示，西藏鹽湖提鋰產(chan) 業(ye) 到2025年將形成一定規模，行業(ye) “話語權”將大幅提升。