11月12日，記者走訪北京地區多家銀行網點發現，已有銀行跟隨美聯儲(chu) 最新議息決(jue) 定下調了美元存款利率，也有銀行表示即將調整相關(guan) 存款的利率。

　　在美元存款利率下調的背景下，多家銀行理財經理開始推薦收益率較高的美元理財產(chan) 品。然而，業(ye) 內(nei) 人士表示，這類產(chan) 品的收益率受利率、匯率、通脹等多重因素影響，投資者應謹慎評估。

多家銀行跟進

　　“我行上周已下調美元存款利率，5000美元起存的1年期美元存款利率由4%降至3.8%，3個(ge) 月期與(yu) 6個(ge) 月期的美元存款利率保持不變，仍為(wei) 4%。”北京銀行陶然亭路支行客戶經理告訴記者。

　　江蘇銀行、恒生銀行的客戶經理均表示，盡管目前他們(men) 所在的銀行尚未下調美元存款利率，但預計很快將進行調整。

　　“我行美元存款利率暫時未做調整，當前1萬(wan) 美元起存的3個(ge) 月、6個(ge) 月、1年期的美元存款利率分別為(wei) 4.45%、4.35%、4.25%。”江蘇銀行北京宣武門支行客戶經理表示，可能很快就會(hui) 收到美元存款利率調降通知。值得一提的是，在9月美聯儲(chu) 宣布降息後，該行已跟隨下調了美元存款利率。

　　恒生銀行的電話客服表示，自上周美聯儲(chu) 宣布降息以來，該行美元存款利率尚未變動。但該行美元存款利率每周更新一次，因此下周可能會(hui) 有變化。當前該行2萬(wan) 美元起存的3個(ge) 月、6個(ge) 月、1年期美元存款利率分別為(wei) 4.5%、4.2%、3.8%。

　　此外，建設銀行、農(nong) 業(ye) 銀行、招商銀行和平安銀行等銀行的客戶經理表示，截至目前，他們(men) 尚未收到調整美元存款利率的通知。建設銀行9月26日更新的美元存款利率顯示，5萬(wan) 美元起存的1個(ge) 月、3個(ge) 月、6個(ge) 月、1年、2年期美元存款利率分別為(wei) 2.2%、2.3%、2.5%、2.8%、2.8%。農(nong) 業(ye) 銀行5000美元起存的1年期美元存款利率為(wei) 2.8%。招商銀行5萬(wan) 美元起存的1年期美元存款利率為(wei) 2.1%。

　　當前，美國聯邦基金利率的目標區間設定為(wei) 4.5%至4.75%。經記者觀察，那些美元存款利率與(yu) 美國聯邦基金利率較為(wei) 接近的銀行，其美元存款利率調整步伐緊跟美聯儲(chu) 最新議息決(jue) 定，且呈現出短期限美元存款利率高於(yu) 長期限美元存款利率的特點。相反，美元存款利率較低的銀行，其美元存款利率調整步伐不那麽(me) 緊密，且通常長期限美元存款利率會(hui) 高於(yu) 短期限美元存款利率。

　　業(ye) 內(nei) 人士表示，緊跟美聯儲(chu) 降息步伐的銀行，基於(yu) 對美聯儲(chu) 的降息預期，短期限美元存款利率較高。相比之下，美元存款利率較低的中資銀行，會(hui) 考慮國內(nei) 市場情況，且不同銀行的外匯儲(chu) 備額度不同，對美元存款的攬儲(chu) 動力也會(hui) 有所差異，造成了美元存款利率明顯分化。

審慎評估投資機會(hui)

　　在美元存款利率下調的背景下，多家銀行理財經理推薦收益率更高的美元理財產(chan) 品，稱目前低風險評級的美元理財產(chan) 品年化收益率仍可達到5%以上，且隨用隨取。然而，這類投資活動往往伴隨著匯率風險。某城商行人士告訴記者，過去有投資者因看好美元理財產(chan) 品的收益率而選擇換匯投資，但由於(yu) 匯率波動較大，最終投資者在贖回產(chan) 品並轉回人民幣時，整體(ti) 收益率反而是負的。

　　中國銀行研究院中國金融團隊主管李佩珈表示，美元理財產(chan) 品主要配置固收類金融資產(chan) ，美聯儲(chu) 貨幣政策是影響美元理財產(chan) 品收益率的最主要變量。從(cong) 名義(yi) 收益率角度看，美元理財產(chan) 品收益率平均水平在5%以上，高於(yu) 人民幣理財產(chan) 品收益率。不過，美元理財產(chan) 品的收益率取決(jue) 於(yu) 利率、匯率、通脹等因素，例如剔除匯率因素後，其收益率可能明顯下降。

　　巨豐(feng) 投顧高級投資顧問於(yu) 曉明提醒，投資者應根據自身的資金需求和風險偏好，謹慎評估美元理財產(chan) 品並做出投資決(jue) 策，具體(ti) 可以關(guan) 注利率波動情況、匯率風險、通脹水平。

　　招聯首席研究員董希淼表示，一段時間以來，美元存款利率處於(yu) 高位，美元存款及與(yu) 美元利率掛鉤的理財產(chan) 品受到投資者青睞。然而，美聯儲(chu) 開啟降息周期後，商業(ye) 銀行隨之調降美元存款利率，這可能導致美元理財產(chan) 品收益率同步下降。

美聯儲(chu) 降息步伐或放緩

　　在業(ye) 內(nei) 人士看來，美國未來推行的財稅政策和貨幣政策的不確定性顯著變大，眼下市場對於(yu) 美聯儲(chu) 的降息預期減弱。

　　東(dong) 吳證券發布的研報顯示，市場研究機構已經降低了對於(yu) 美聯儲(chu) 12月大幅降息的預期，目前預期降息25個(ge) 基點的概率為(wei) 65%，一周前的概率為(wei) 83%。最新調整預測的金融機構包括巴克萊銀行、道明銀行。這兩(liang) 家銀行的研究部門均提及，美國未來推行的經濟政策可能會(hui) 影響美聯儲(chu) 的利率調整路徑。道明銀行預計，美聯儲(chu) 將在明年1月至7月維持利率穩定。

　　不過，在財通證券宏觀首席分析師陳興(xing) 看來，一方麵，美國就業(ye) 市場持續降溫，今年以來新增非農(nong) 就業(ye) 人數呈減少態勢，失業(ye) 率有所走高，薪資增速持續放緩；另一方麵，美國通脹增速持續下行，近期核心通脹水平略有反彈，但核心商品和核心服務價(jia) 格領先指標均表明，未來通脹壓力將緩解。綜合來看，美聯儲(chu) 有理由繼續降息。