玻璃行業(ye) :11月14日至11月18日,全國均價(jia) -0.15元/重箱,主要城市漲跌幅[-0.75,+0.55]元/重箱,其中北京+0.2元/重箱,成都-0.2元/重箱,上海+0.55元/重箱,沈陽-0.75元/重箱,西安-0.20元/重箱,濟南+0.20元/重箱。11月18日總產(chan) 線355條,環比增加2條。

玻璃價(jia) 格環比繼續回落;從(cong) 短期淡旺季來看,玻璃價(jia) 格價(jia) 格高點多出現在10-11月份,而今年價(jia) 格高點出現在9月份,玻璃價(jia) 格高點提前出現我們(men) 認為(wei) 主要因為(wei) 庫存的幹擾,8-9月份行業(ye) 出現一波集體(ti) 補庫存行為(wei) ,往後看到春節行業(ye) 將逐漸步入淡季,價(jia) 格預計將回落;從(cong) 中線趨勢來看,房地產(chan) 銷售增速4月份見頂,“十一期間”政策出現拐點,使得房地產(chan) 銷售更加確定進入下行通道,當然從(cong) 曆史規律來看,房地產(chan) 銷售下行並不意味著建材行業(ye) 需求馬上下行,從(cong) 曆史規律來看,行業(ye) 需求高點滯後地產(chan) 銷售增速高點約1年,預計明年2季度將是階段性高點;綜合來看,我們(men) 對於(yu) 需求由房地產(chan) 驅動、供給變化不大的區域相對謹慎。

對於(yu) 本周市場比較關(guan) 注的旗濱集團和南玻A,我們(men) 認為(wei) 南玻管理層的集體(ti) 出走對於(yu) 南玻的玻璃主業(ye) 會(hui) 帶來較大影響,但對於(yu) 競爭(zheng) 對手(比如旗濱集團)變相而言是好事,尤其是其出走去哪更是充滿想象空間,但是不要忘了玻璃行業(ye) 的周期性,在行業(ye) 快要進入下行周期,目前不是好的擇時點(雖然我們(men) 一直都很看好旗濱集團戰略魄力和執行力)。