1953年，雲(yun) 南537隊開展雲(yun) 南省小龍潭普查工作時發現，在這個(ge) 小盆地中沉積了200多米厚的煤層。小龍潭煤礦決(jue) 定投入勘探。1958年，537隊完成任務並將勘探報告提交全國儲(chu) 量審批時，根據當時水文地質局及煤炭部水文地質專(zhuan) 家們(men) 撰寫(xie) 的《評論書(shu) 》，全國礦產(chan) 儲(chu) 量委員會(hui) 將報告中的工業(ye) 儲(chu) 量全部降為(wei) 遠景儲(chu) 量。

20世紀60年代，因地方工業(ye) 部門要求，原地質部、煤炭部、全國計委的水文地質專(zhuan) 家經過研究，決(jue) 定選水文地質情況相對簡單的江北井田補做點工作，形成了該煤礦的第二次補勘。

小龍潭盆地在雲(yun) 貴高原上，下凹很深，麵積僅(jin) 18平方公裏。當地高原麵標高是1500米以上，煤層分布在盆底浸蝕基準麵標高1030米以下。南盤江橫切盆地，從(cong) 煤麵上流過。補勘區的盆地基底，是由岩溶發育的個(ge) 舊石灰岩組成。煤層底板的隔水層在江南不穩定，有煤層直接蓋在石灰岩上。地表的泉水點多達100多個(ge) ，平均每平方公裏的泉水點近10個(ge) 之多。小龍潭盆底及南盤江河穀是高原上大麵積地下水匯水的總排泄區，匯向盆中的岩溶地下水年排泄總量高達4703多萬(wan) 立方米。盆地基底石灰岩地下承受高壓水頭、水量，南盤江的高位流水，對將來低位露天礦坑的威脅就可想而知了。加之舊地質圖上沿南盤江河穀，劃了一條長達15公裏的南盤江大斷層，直插江南的露天礦坑底部。有關(guan) 區調報告還提出，斷層已影響到第三紀煤係地層，大有溝通江水與(yu) 地下水的可能，還可能是一條現代的活動斷裂。

20世紀70年代後，雲(yun) 南地質十隊去小龍潭查清了礦區的水文地質情況，填出了300多平方公裏的水文地質圖，找到了隔水層，隔斷了盆地西、南麵地下水向礦區排泄的通道；在南盤江詳細地研究了舊灰岩與(yu) 隔水層法郎組泥岩之間的接觸關(guan) 係，以足夠的依據，否定了南盤江斷層。南盤江河床在礦區外4到5公裏範圍內(nei) ，都是位於(yu) 隔水層法郎組泥岩之上，對江水倒灌進入礦坑，起到了一定的保護作用。隔水層法郎組泥岩，還隔斷了礦區東(dong) 麵地下水補給礦區的通道，實際上將來露天礦坑的受水麵積不大，因此推翻了以往對礦區水文地質條件的認識；還進行了大型的群孔抽水試驗，證實了這裏不僅(jin) 不是不能開采的礦區，相反它是個(ge) 很好的大型露天煤礦。另外，該隊在查清水文地質情況的同時，還在礦區西北發現F7逆斷層，增加礦區煤炭儲(chu) 量2億(yi) 多噸，使原僅(jin) 有8億(yi) 噸的中型礦區，成為(wei) 10億(yi) 多噸的大型煤礦，編製並提交的《雲(yun) 南省開遠縣小龍潭礦區江南井田水文地質工程地質補勘報告》，通過雲(yun) 南省礦產(chan) 儲(chu) 量委員會(hui) 審批。

這些年，煤礦進行了4期擴建，2次技術改造，實現了利稅年平均10.6%和24.32%的速度增長，連續4年列入國家500強最佳經濟效益企業(ye) ，成為(wei) 年產(chan) 400多萬(wan) 噸煤炭的大型礦山，小龍潭露天煤礦采煤過程中的排水量與(yu) 補勘報告中計算數量基本吻合。